Forståelse af Bespoke Tranche Opportunity

Søger du efter en investeringsmulighed, der genererer et stabilt cash flow? Så kan en skræddersyet tranche-mulighed tjene dit formål. En Bespoke Tranche Opportunity, også kendt som den fornyede version af Collateralized Debt Obligation (CDO), er et struktureret finansielt produkt. Det er skabt af den forhandler, der sælger det, og det kan nemt skræddersys efter investorgruppens behov. Som enhver anden investeringsmulighed har en bespoke tranche opportunity sine fordele og ulemper. Derfor skal du overveje alle faktorer, før du træffer en investeringsbeslutning. Lad os nu forstå det i detaljer.

Bespoke Tranche Opportunity er en type af collateralized debt obligation, som er en akkumulering af aktiver. Aktiverne omfatter normalt realkreditlån, obligationer og lån. CDO’en er kendt for at generere pengestrømmen.

I tilfælde af Bespoke Tranche Opportunity køber investorerne en enkelt tranche fra en komplet bespoke tranche. En tranche henviser til en enkelt komponent af akkumulerede aktiver, som er adskilt fra klumpen på grundlag af dens fremtrædende træk. Når investorer køber en enkelt tranche, holdes de resterende trancher af forhandlere og holdes intakte for at beskytte investorer på tidspunktet for tab/krise.

Nogle vigtige punkter vedrørende Bespoke Tranche Opportunity

Her er nogle vigtige punkter, som du skal vide om bespoke tranche opportunity

1. Bespoke Tranche Opportunity er skabt af en forhandler og tilpasset til investorer baseret på specifikke egenskaber, som de kræver.
2. Investeringen af bespoke tranche opportunity sker i Credit Default Swaps (CDS).
3. Bespoke Tranche er primært et resultat af hedgefonde og investorer, der investerer i store institutioner.
4. Differente trancher har en anden afkastprocent for hvert kvartal.
5. Bespoke Tranche Opportunity vurderes ikke af kreditvurderingsbureauer. Det er snarere udstederen, der vurderer den for kreditværdighed.
6. Disse handles Over The Counter (OTC)

Hvordan investerer man i Bespoke Tranche Opportunity?

Som nævnt omfatter en collateralized debt obligation (CDO) eller en traditionel bespoke tranche en gruppe af aktiver, herunder lån, obligationer og realkreditlån. Det er med til at generere betydelige pengestrømme, og derefter ompakkes de porteføljelagrende aktiver i trancher.

Bespoke tranche opportunity kan struktureres noget i lighed med traditionelle CDO’er, hvorved indkomststrømme kombineres med gældsklasser. Udtrykket er dog normalt forbeholdt konventionelle CDO’er, der primært fokuserer på at investere i CDS (Credit Default Swaps). De forskellige typer af trancher i en CDO er forbundet med forskellige former for risici, og det er i høj grad styret af aktivets kreditværdighed. Og derfor giver hver tranche af en CDO et forskelligt kvartalsvist afkast (RoR). Faktisk er det sådan, at “jo mere beholdningerne af trancherne er modtagelige for misligholdelse, jo højere bliver ROI’en”.

Bespoke Tranche Opportunitys karakter

Bespoke Tranche Opportunities opfattes negativt af den brede offentlighed på grund af rygter, der hævder, at investeringsmetoden spillede en væsentlig rolle i finanskrisen i 2007 og 2009. På trods af alle de negative kommentarer, der er forbundet med den, er bespoke tranche opportunity stadig et utroligt fordelagtigt værktøj til at frigøre kapital og overføre risiko til parter, der nemt kan håndtere den.

Disse strukturerede produkter er skabt af Wall Street, som anses for at være en væsentlig medvirkende årsag til det største markedskrak. Der er ingen tvivl om, at disse produkter er stærkt strukturerede eller ekstremt komplicerede. Dens komplicerede karakter giver problemer for både købere og sælgere at forstå den. Skræddersyede CDO’er blev imidlertid omdannet til skræddersyede tranche-muligheder i 2016. Der blev ikke bemærket nogen væsentlig ændring i det finansielle værktøjs maskineri. Men én ting har ændret sig en smule, nemlig at prissætningsmodellerne har været genstand for en lidt mere grundig undersøgelse nu.

Hvis du har spekuleret på, om CDO’er accepteres af eksisterende investorer eller ej, er der noget, du bør vide. “Der blev solgt CDO’er for næsten 50 mia. dollar i 2017”. Denne stat er nok til at fremhæve betydningen af denne investeringsmulighed og til at overbevise dig om at satse på den.

Fordele ved Bespoke Tranche Opportunity

Her er nogle af fordelene ved at investere i en bespoke tranche opportunity

1. Det bedste ved Bespoke CDO er, at køberne har beføjelse til at tilpasse den, når de vil.
2. Det giver sine investorer mulighed for udelukkende at fokusere på mulige risici for at give de bedste tilgængelige profiler for investeringsstrategierne i henhold til de svimlende markedskrav.
3. Hvis en investor ønsker at udvide porteføljen, kan en forhandler danne en Bespoke CDO for at få det gjort til den rigtige pris.
4. Det giver et imponerende afkast. Når kreditmarkederne er i en stærk position og har renten på et betydeligt lavere niveau end normalt, bør investorerne gøre en lidt større indsats.

Ulemper ved Bespoke Tranche Opportunity

Her er nogle af ulemperne ved Bespoke Tranche Opportunity:

1. En af de største ulemper ved CDO’er er, at en investor får meget minimal til ingen mulighed for det sekundære marked.
2. Da markedet er fraværende her, bliver prisfastsættelsen let til en vanskelig daglig prisfastsættelse.
3. Da den finansielle struktur er alt for kompliceret, er den samlede værdi af CDO’er ret vanskelig at beregne.
4. Den strukturelle sandsynlighed for CDO’er kan gå helt galt.

Nøglepunkter

• De indebærer en enorm risiko
• Den er alt for ureguleret.
• Det er likvidt med hensyn til markedsstørrelsen.
• Prisstrukturen er kompliceret og svær at forstå.

Sluttanker

Det var altså en redegørelse om Bespoke Tranche Opportunity. Beslutningen om at vælge eller undgå denne investeringsmulighed er udelukkende din egen. Det anbefales dog, at du bør lære fuldstændigt om denne investeringsmulighed og analysere dens fordele og ulemper for endeligt at beslutte, om den er ideel for dig eller ej. Hvis den vælges og geares korrekt, kan den opnå et konstant cashflow.