I slutningen af 1890’erne beskæftigede Banning Sandstone Quarry 500 arbejdere, som mejslede klippen til massive blokke. Sandstenens styrke og lyserøde farve gjorde den meget populær til bygningskonstruktion. Den 1. september 1894 fejede den store Hinckley-skovbrand gennem området og påførte virksomheden og den jernbanelinje St. Paul and Duluth Railroad, der betjente den, store økonomiske tab. Virksomheden blev genoptaget efter branden, og i 1896 blev der anlagt en landsby på markerne over stenbruddet. Landsbyen blev opkaldt til ære for William L. Banning, præsident for St. Paul and Duluth Railroad. Landsbyen voksede, og ved århundredeskiftet blev den indregistreret med en befolkning på ca. 300 indbyggere. På dette tidspunkt var entreprenørerne imidlertid begyndt at bruge konstruktionsstål til bygningskonstruktion. I 1905 ophørte alt arbejde i stenbruddet. Brande fortsatte med at være et problem, så i 1912 ophørte byen Banning praktisk talt med at eksistere. I dag er det eneste, der er tilbage af stedet, forvitrede ruiner langs Kettle-floden. Banning State Park blev oprettet i 1963 af Minnesota State Legislature med 5.246 acres. I 1971 blev parkens areal forøget til i alt 5.877 acres. I 1986 blev parkens grænser udvidet til også at omfatte Log Creek Drive-området, så den nu er på i alt 6 237 acres. En 10 miles lang strækning af Kettle River, der er udpeget som en statslig Wild and Scenic River, gennemskærer parken. I 1995 arbejdede det lokale samfund i Sandstone, DNR og Pollution Control Agency sammen om at fjerne Kettle River-dæmningen og bringe floden tilbage til sin naturlige tilstand, som nu viser Big Spring Falls og Sandstone Rapids frem. Parkens vandressourcer omfatter Kettle River, Wolf Creek, Log Creek, seks vandløb og tre kilder. Den naturskønne Kettle River omfatter fem spektakulære strømfald: Blueberry Slide, Mother’s Delight, Dragon’s Tooth, Little Banning og Hell’s Gate. Disse strømfald giver en af delstatens mest udfordrende whitewateroplevelser for kano- og kajakentusiaster.