Ist ein Robo-Advisor das Richtige für Sie?

Ist ein Online-Finanzberater das Richtige für Sie?

Online-Finanzberater, so genannte Robo-Advisors, liegen derzeit voll im Trend – zumindest wenn man der Finanzpresse und den Berichten in den sozialen Medien Glauben schenkt. Daran ist definitiv etwas dran, denn Fidelity Institutional hat kürzlich eine Vereinbarung mit dem Online-Berater Betterment getroffen, während Charles Schwab Corp. (SCHW) vor kurzem seinen eigenen Robo-Advisor-Dienst vorstellte. Tatsächlich hat fast jedes Finanzunternehmen entweder einen eigenen Robo-Advisor oder arbeitet mit einem zusammen.

Was hat es mit diesem ganzen Hype auf sich und ist ein Robo-Advisor das Richtige für Sie? Die Antwort lautet, wie bei den meisten Fragen in der Welt der Finanzplanung: „Es kommt darauf an.“ Hier ein paar Überlegungen dazu.

1. Welches Maß an Beratung brauchen Sie?

Das erste, worüber Sie nachdenken müssen, ist, welches Maß an Beratung und Fachwissen Sie für die Verwaltung Ihres Geldes wirklich brauchen. Wenn Sie über ein siebenstelliges Vermögen verfügen und Beratung in komplexen Bereichen wie Steuerplanung, Nachlassplanung, Ausübung von Aktienoptionen usw. benötigen, dann ist ein Robo-Advisor wahrscheinlich nicht das Richtige für Sie, zumindest nicht in seiner jetzigen Form. Für solche Leute ist eine Beziehung zu einem traditionellen Finanzberater besser geeignet.

Für Millennials und andere mit bescheideneren Portfolios, die nur eine Beratung zur Vermögensverteilung und vielleicht ein wenig Hilfe bei der grundlegenden Finanzplanung benötigen, könnten viele der heutigen Online-Berater die richtige Wahl sein. Robo-Advisors erstellen größtenteils Portfolios, die passiven Strategien wie der Indexierung folgen. Dabei handelt es sich um relativ einfache Anlagestrategien, bei denen börsengehandelte Fonds eingesetzt werden, um das Risiko eines Portfolios gegenüber der erwarteten Rendite zu optimieren. Anfänger und diejenigen, die es vorziehen, einfach nur zu setzen und zu vergessen, werden die Automatisierung, die Robo-Advisors mit sich bringen, wahrscheinlich zu schätzen wissen. Da Robo-Advisors kostengünstig sind und keine hohen Mindestbeträge für die Eröffnung eines Kontos verlangen, sind sie auch für Menschen interessant, die sich normalerweise keinen traditionellen Finanzberater leisten könnten.

Bei einem Robo-Advisor können Sie keine Aktien oder Strategien auswählen. Die Robo-Advisors treffen alle Entscheidungen für Sie. Wenn Sie also zu den Menschen gehören, die vielleicht nicht viel Geld zu investieren haben, aber mehr Kontrolle und Autonomie bei ihren Investitionsentscheidungen wünschen, sollten Sie sich stattdessen nach selbstgesteuerten Online-Handelsplattformen wie Robinhood, E*Trade oder Ameritrade umsehen, die jetzt alle kostenlosen Handel mit den meisten Aktien und ETFs anbieten.

2. Robo-Berater sind nicht gleich Robo-Berater

So wie alle traditionellen Finanzberater nicht gleich sind, sind auch nicht alle Online-Berater gleich. In der Welt der traditionellen Finanzberater gibt es Unterschiede in ihren Fachgebieten, in der Art ihrer Vergütung und in der Art der Kunden, mit denen sie arbeiten. Das Gleiche gilt für den Bereich der Robo-Advisors.

Der Online-Berater Learnvest beispielsweise wendet sich an eine Vielzahl von Menschen mit unterschiedlichen Bedürfnissen, die von der einfachen Haushaltsplanung bis hin zu Finanzplanung und Anlageberatung reichen. Die Gebühren liegen zwischen 70 und 400 Dollar für eine einmalige Beratung und monatlichen Gebühren für die laufende Betreuung. Personal Capital bietet Dienstleistungen an, die etwas anspruchsvoller sind, und richtet sich an Anleger mit Portfolios von 250.000 bis 1 Million Dollar aufwärts. Acorns hingegen verlangt nur 5 Dollar für den Einstieg und bietet Tools wie das Aufrunden von Kleingeld, das bei Einkäufen anfällt, um es in das eigene Portfolio zu investieren.

Einige Robo-Advisors erlauben nur breit angelegte Indexinvestitionen, andere fügen zunehmend sozial verantwortliche Portfolios für Kunden hinzu, die sich dieser Themen bewusst sind. Andere, wie M1 Finance, ermöglichen es den Nutzern, ihre Portfolios auf der Grundlage von Themen oder beliebten Strategien anzupassen.

3. Bequemlichkeit und Zugänglichkeit

Einer der Hauptvorteile von Online-Beratern ist die Bequemlichkeit der Zusammenarbeit mit ihnen und der einfache Zugang zu ihren Dienstleistungen. Diese Generation ist es gewohnt, Waren und Dienstleistungen online zu kaufen, warum also nicht auch Finanzberatung?

Online-Berater sind rund um die Uhr erreichbar, was ein breites Spektrum von Kunden ansprechen könnte. Bei den vollen Terminkalendern, die jeder hat, könnte diese Erreichbarkeit für einige Leute der Anstoß sein, sich die finanzielle Hilfe zu holen, die sie brauchen.

Zur gleichen Zeit sind viele Robo-Advisors vollständig automatisiert und haben nur eine begrenzte menschliche Beteiligung. Einige haben zwar menschliche Berater, die Anrufe und Kundenfragen entgegennehmen, aber die meisten dieser Berater arbeiten nicht wirklich an Ihren Portfolios oder Anlageentscheidungen – das erledigen alles die Algorithmen. Stattdessen sind diese menschlichen Gesprächspartner dazu da, Ihre Emotionen im Zaum zu halten, und agieren eher wie ein Coach oder Therapeut als ein Finanzberater.

4. Verstehen, was sich hinter der Beratung verbirgt

Nur weil ein Online-Berater zugänglich und preisgünstig ist, heißt das noch lange nicht, dass die Beratung auch gut ist. Jeder, der einen Online-Berater in Anspruch nehmen möchte, muss zunächst seine Hausaufgaben machen und verstehen, wie die Anlageempfehlungen zustande kommen.

Die meisten Robo-Advisors verwenden die eine oder andere Art von Algorithmus, um ihre Anlageempfehlungen zu erstellen. Auch wenn Sie kein Mathematiker oder Anlageexperte sind, sollten Sie zumindest Fragen stellen und sich über die Anlagemethoden informieren, um herauszufinden, ob sie für Sie sinnvoll sind. Die meisten Robo-Advisors verfolgen Anlagestrategien, die in der einen oder anderen Form auf der modernen Portfoliotheorie (MPT) beruhen, und die Anlagestrategien der Robo-Advisors lassen sich oft durch eine Suche auf ihrer Website oder anhand der FINRA-Anmeldungen ermitteln. Die MPT ist eine Methode zur Optimierung indexierter Portfolios, bei der die beste Mischung von Anlageklassengewichten ermittelt wird, die bei einem bestimmten Risiko die höchste erwartete Rendite erbringt.

5. Muss es ein „Entweder-oder“ sein?

Da Schwab und Fidelity in diesen Bereich einsteigen, scheint es nicht mehr lange zu dauern, bis sich einige der besten Aspekte der Online-Berater mit den Dienstleistungsangeboten der traditionellen stationären Berater überschneiden. In der Tat ist dies schon seit einigen Jahren zu beobachten, z. B. durch Online-Kundenportale auf den Websites vieler Finanzberater.

Es ist wahrscheinlich, dass traditionelle Finanzberater in Zukunft einige Varianten von Online-Beratungsangeboten anbieten werden, um jüngere Kunden zu gewinnen, die dann zu größeren Kunden heranwachsen können, die eine traditionellere Beratung mit umfassendem Service benötigen, wünschen und sich leisten können.

Die Online- und Fernbetreuung von Kunden hat auch für den traditionellen Finanzberater Vorteile. Zwar fallen sicherlich Kosten für den Aufbau und die Pflege der Website an, doch die Einsparungen ergeben sich aus dem Wegfall der physischen Präsenz und der Möglichkeit, einen größeren Kreis potenzieller Kunden zu erreichen.

6. Was geschieht, wenn der Markt wieder nach unten geht?

Das Wachstum von Online-Beratern fand während einer stürmischen Hausse statt, die seit März 2009 andauert. Was wird mit diesen Firmen während der nächsten Baisse geschehen? Werden sich ihre jüngeren, unerfahrenen Kunden von ihren Investitionen verabschieden? Es ist schwer, das mit Sicherheit zu sagen, aber ein Vorteil des menschlichen Kontakts ist die Möglichkeit für den Berater, nervöse Kunden von der sprichwörtlichen Klippe zu holen.

Das Fazit

Alle Unternehmen sind vom technologischen Fortschritt und vom Wandel im Allgemeinen betroffen. Das Finanzdienstleistungsgeschäft ist da keine Ausnahme. In der Tat sind Finanzberater bei vielen ihrer Aufgaben sehr stark von der Technologie abhängig. Die Entwicklung hin zu Online-Beratern ist daher keine Überraschung. Ist ein Online-Berater das Richtige für Sie? Für viele könnte die Antwort „ja“ lauten, vor allem für jüngere, weniger wohlhabende Anleger, die von der Finanzdienstleistungsbranche bisher völlig unterversorgt waren. Dieser Bereich wird sich im Laufe der Zeit sicherlich weiterentwickeln und noch bessere Optionen für Anleger und versierte Finanzberater bieten.