Divulgations
Les données et les rendements de performance indiqués sont uniquement à titre d’illustration. Bien que nous nous soyons efforcés de faire correspondre étroitement les résultats de performance indiqués à ceux du portefeuille Betterment au fil du temps, ces résultats sont entièrement le produit d’un modèle, y compris les résultats depuis le début de nos activités en 2010 jusqu’à aujourd’hui. Les performances réelles des investisseurs individuels ont varié et varieront en fonction de la date de l’investissement initial, du montant et de la fréquence des contributions, des changements d’allocation en cours de période et des taxes. En outre, cet outil illustre les performances passées du portefeuille Betterment, mais n’est pas et ne peut pas être indicatif des résultats futurs.
Le portefeuille Betterment est composé de fonds négociés en bourse (ETF) qui sont chacun similaires à un certain nombre d’indices d’actions ordinaires et d’obligations. Les résultats du modèle et la volatilité du Portefeuille Betterment sur une période donnée sont susceptibles d’être similaires à un mélange comparable de ces indices, mais il est possible que le Portefeuille Betterment ait obtenu des résultats supérieurs ou inférieurs au mélange comparable d’indices. Ces différences peuvent être dues, sans s’y limiter, au rééquilibrage du portefeuille, aux réinvestissements de dividendes, aux frais et à l’impact des conditions de marché sur les conseils de Betterment.
Veuillez également consulter nos Conditions générales.
Composition historique du portefeuille
Le portefeuille Betterment est actuellement composé de 12 ETF, six actions et six obligations. (Plus de détails sont disponibles sur notre page portefeuille).
Les clients de Betterment peuvent spécifier une allocation entre « actions » et « obligations ». Ce choix correspond à une pondération particulière des ETFs sous-jacents. A titre d’exemple, si l’on choisit aujourd’hui 20% d’obligations (80% d’actions) dans un compte imposable, cela équivaudra à 11% d’obligations municipales, 1% d’obligations d’entreprises américaines, 5% d’obligations internationales, 3% d’obligations de marchés émergents, 15% d’actions américaines Total Market, 15% d’actions américaines Large Cap Value, 5% d’actions américaines Mid Cap Value, 4% d’actions américaines Small Cap Value, 34%, d’actions de marchés développés et 8% d’actions de marchés émergents.
Rendements et performances
Betterment a été fondé en 2008, et notre premier investissement de fonds de clients a eu lieu en 2010. Afin de montrer la performance du portefeuille avant 2010, nous utilisons l’historique des rendements des mêmes ETF pour imiter exactement la performance de Betterment. Pour les périodes antérieures à l’existence de chaque ETF, nous utilisons les rendements du meilleur indice de référence ou de substitution pour cet ETF disponible à ce moment-là. Le choix de l’indice de référence est basé sur la corrélation entre l’ETF et l’indice de référence à l’époque où ils existaient tous les deux. Dans certains cas, plusieurs indices de référence sont utilisés en fonction du meilleur disponible à chaque moment. Bien que nous pensions que cette méthodologie donne un portefeuille qui était le plus similaire au portefeuille Betterment avant son existence, elle n’est pas, et ne peut pas être, complètement précise.
Les repères de substitution utilisés et les dates de changement sont les suivants :
Actions :
| Classe d’actifs | Nom de l’ETF | Proxy | Date de basculement |
|---|---|---|---|
| Total américain. Stock Market | Vanguard US Total Stock Market | Wilshire 5000 | 5/30/2001 |
| US Large-Cap Value Stocks | iShares S&P 500 Value | S&P 500 Value | 5/25/2000 |
| International Developed Stocks | Vanguard FTSE Developed Markets | MSCI EAFE | 7/25/2007 |
| Actions des marchés émergents | Vanguard FTSE Emerging Markets | MSCI Emerging Markets | 3/9/2005 |
| US Mid-Cap Value Stocks | iShares Russell Midcap Value | Russell Midcap Value | 7/23/2001 |
| US Small-Cap Value Stocks | iShares Russell 2000 Value | Russell 2000 Value | 7/27/2000 |
Actions :
| Classe d’actifs | Nom du fonds de placement électronique | Proxy | Date de commutation | |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie à court terme | iShares Short Treasury Bond | Taux de rendement du Trésor à 3 mois | .Mois | 1/10/2007 |
| Obligations protégées contre l’inflation | Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities | Barclays U.S. Treasury Inflation-Protected Securities 0-5 Year | 10/15/2012 | |
| US High Quality Bonds | iShares Core Total U.S. Bond Market ETF | Barclays US Aggregate | 9/25/2003 | |
| US Investment Grade Bonds | iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond | iBoxx Liquid Investment Grade | 7/25/2002 | |
| International Developed Bonds | Vanguard Total International Bond | Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped | 6/3/2013 | |
| Emerging Market Bonds | Vanguard Emerging Markets Government | Barclays USD Emerging Markets Government RIC Capped | 6/3/2013 | |
| US Municipal Bonds | iShares National AMT-Free Municipal Bond | S&P National AMT-Free Municipal Bond Index | 7/6/2007 |
* Sources de données des ETF et des indices de référence :
Toutes les séries de rendements commencent en janvier 2000.
Source de données sur les ETF : Xignite
Indice Wilshire 5000 : Xignite, site web Wilshire
S&P 500 Value Index : Xignite
Indice Russell Midcap Value, indice Russell 2000 Value : Site web Russell, Vanguard
Index MSCI EAFE, Indice MSCI Emerging Markets : Site Internet MSCI, Vanguard
Barclays Capital Indices : Barclays Capital Website, Vanguard
Calcul de la performance
- Les rendements sont calculés à l’aide de la méthodologie du taux de rendement pondéré dans le temps qui ajuste les flux de trésorerie externes.
- La performance des ETF et des indices de référence inclut le réinvestissement des dividendes, qui est le comportement par défaut du portefeuille Betterment.
- Sauf indication contraire, la performance est nette des frais actuels de Betterment Digital de 0,25 %, qui sont facturés trimestriellement, sur la base du solde moyen du trimestre. Les frais sous-jacents des ETF sont inclus dans les prix pour les périodes où ils existaient, mais les proxys de référence n’incluent aucun frais sous-jacent.
- Les contributions mensuelles sont supposées être effectuées à la fin du mois, et effectuées dans la même allocation que la sélection de l’utilisateur.
Hypothèses de récolte des pertes fiscales+ (TLH+)
- La performance a été calculée en utilisant le taux de rendement interne du portefeuille et comprend le réinvestissement des dividendes, des frais et des taxes dans le portefeuille.
- Sauf indication contraire, la performance est nette d’une structure de frais standard de Betterment (0,25% pour les soldes inférieurs à 100k$, et 0,15% par la suite). Ces frais sont facturés trimestriellement sur la base du solde moyen du trimestre.
- Les frais des ETF sous-jacents sont inclus dans les prix pour les périodes où ils existaient. Pour les périodes nécessitant des données de procuration, la performance de l’indice de référence a été perturbée à la baisse à un taux conforme à la structure actuelle des frais et des dépenses des véhicules d’investissement.
- Sauf indication contraire, ces estimations ne tiennent pas compte des taxes supplémentaires qui pourraient être dues lors d’une éventuelle liquidation d’une partie ou de la totalité du portefeuille.
Hypothèses antérieures au 18 juin 2014
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