Risque d’entreprise

Qu’est-ce que le risque d’entreprise ?

Le risque d’entreprise est l’exposition d’une entreprise ou d’une organisation à un ou plusieurs facteurs qui feront baisser ses bénéfices ou la conduiront à la faillite. Tout ce qui menace la capacité d’une entreprise à atteindre ses objectifs financiers est considéré comme un risque d’entreprise. De nombreux facteurs peuvent converger pour créer un risque d’entreprise. Parfois, c’est la direction ou la gestion supérieure d’une entreprise qui crée des situations où une entreprise peut être exposée à un plus grand degré de risque.

Cependant, la cause du risque est parfois externe à une entreprise. Pour cette raison, il est impossible pour une entreprise de se mettre complètement à l’abri du risque. Cependant, il existe des moyens d’atténuer les risques globaux associés à l’exploitation d’une entreprise ; la plupart des entreprises y parviennent en adoptant une stratégie de gestion des risques.

Comprendre le risque d’entreprise

Lorsqu’une entreprise connaît un degré élevé de risque d’entreprise, cela peut nuire à sa capacité à fournir aux investisseurs et aux parties prenantes des rendements adéquats. Par exemple, le PDG d’une entreprise peut prendre certaines décisions qui affectent ses bénéfices, ou le PDG peut ne pas anticiper avec précision certains événements à venir, ce qui fait que l’entreprise subit des pertes ou fait faillite.

Le risque d’entreprise est influencé par un certain nombre de facteurs différents, notamment :

• Les préférences des consommateurs, la demande et les volumes de vente
• Le prix unitaire et le coût des intrants
• La concurrence
• Le climat économique général
• La réglementation gouvernementale

Une entreprise présentant un risque commercial plus élevé peut décider d’adopter une structure de capital avec un ratio d’endettement plus faible afin de s’assurer qu’elle peut respecter ses obligations financières à tout moment. Avec un ratio d’endettement faible, lorsque les revenus baissent, l’entreprise peut ne pas être en mesure d’assurer le service de sa dette (et cela peut conduire à la faillite). En revanche, lorsque les revenus augmentent, une entreprise ayant un faible ratio d’endettement enregistre des bénéfices plus importants et est en mesure de faire face à ses obligations.

Pour calculer le risque, les analystes utilisent quatre ratios simples : la marge sur coûts variables, l’effet de levier d’exploitation, l’effet de levier financier et l’effet de levier total. Pour des calculs plus complexes, les analystes peuvent intégrer des méthodes statistiques. Le risque d’entreprise se présente généralement de l’une des quatre façons suivantes : risque stratégique, risque de conformité, risque opérationnel et risque de réputation.

Types de risque d’entreprise

Risque stratégique

Le risque stratégique survient lorsqu’une entreprise ne fonctionne pas selon son modèle ou son plan d’affaires. Lorsqu’une entreprise ne fonctionne pas selon son modèle d’affaires, sa stratégie devient moins efficace au fil du temps et elle peut avoir du mal à atteindre ses objectifs définis. Si, par exemple, Walmart se positionne stratégiquement comme un fournisseur à bas prix et que Target décide de casser les prix de Walmart, cela devient un risque stratégique pour Walmart.

Risque de conformité

La deuxième forme de risque commercial est appelée risque de conformité. Le risque de conformité survient principalement dans les industries et les secteurs qui sont fortement réglementés. Par exemple, dans l’industrie du vin, il existe un système de distribution à trois niveaux qui oblige les grossistes aux États-Unis à vendre le vin à un détaillant (qui le vend ensuite aux consommateurs). Ce système interdit aux établissements vinicoles de vendre leurs produits directement aux magasins de détail dans certains États.

Cependant, de nombreux États américains ne disposent pas de ce type de système de distribution ; le risque de conformité survient lorsqu’une marque ne comprend pas les exigences individuelles de l’État dans lequel elle opère. Dans cette situation, une marque risque de devenir non conforme aux lois de distribution spécifiques à l’état.

Risque opérationnel

Le troisième type de risque commercial est le risque opérationnel. Ce risque provient de l’intérieur de la société, notamment lorsque les opérations quotidiennes d’une entreprise ne fonctionnent pas. Par exemple, en 2012, la banque multinationale HSBC a été confrontée à un degré élevé de risque opérationnel et, par conséquent, a encouru une amende importante du ministère de la Justice des États-Unis lorsque son équipe interne chargée des opérations de lutte contre le blanchiment d’argent n’a pas été en mesure de mettre fin de manière adéquate au blanchiment d’argent au Mexique.

Risque de réputation

Chaque fois que la réputation d’une entreprise est ruinée, que ce soit par un événement résultant d’un risque commercial précédent ou par un événement différent, elle court le risque de perdre des clients et sa fidélité à la marque en souffre. La réputation de HSBC a vacillé à la suite de l’amende qui lui a été infligée pour ses mauvaises pratiques de lutte contre le blanchiment d’argent.

Préoccupations particulières

Le risque d’entreprise ne peut être entièrement évité car il est imprévisible. Cependant, il existe de nombreuses stratégies que les entreprises emploient pour réduire l’impact de tous les types de risques commerciaux, y compris les risques stratégiques, de conformité, opérationnels et de réputation.

La première étape que les marques prennent généralement est d’identifier toutes les sources de risque dans leur plan d’affaires. Il ne s’agit pas seulement de risques externes – ils peuvent également provenir de l’entreprise elle-même. Il est essentiel de prendre des mesures pour réduire les risques dès qu’ils se présentent. La direction doit élaborer un plan afin de traiter tout risque identifiable avant qu’il ne devienne trop important.

Une fois que la direction d’une entreprise a élaboré un plan pour traiter le risque, il est important qu’elle prenne la peine de tout documenter au cas où la même situation se reproduirait. Après tout, le risque commercial n’est pas statique – il a tendance à se répéter au cours du cycle économique.

Enfin, la plupart des entreprises adoptent une stratégie de gestion des risques. Cela peut être fait soit avant que l’entreprise ne commence ses activités, soit après qu’elle ait connu un revers. Idéalement, une stratégie de gestion des risques aidera l’entreprise à être mieux préparée à faire face aux risques lorsqu’ils se présentent. Le plan devrait comporter des idées testées et des procédures en place au cas où le risque se présenterait.