Üzleti kockázat

Mi az üzleti kockázat?

Az üzleti kockázat az a kitettség, amelynek egy vállalat vagy szervezet ki van téve olyan tényező(k)nek, amelyek csökkentik a nyereségét vagy bukáshoz vezetnek. Bármi, ami veszélyezteti egy vállalat pénzügyi céljainak elérését, üzleti kockázatnak minősül. Számos olyan tényező van, amely összeadódva üzleti kockázatot okozhat. Néha a vállalat felső vezetése vagy menedzsmentje az, amely olyan helyzeteket teremt, amelyekben a vállalkozás nagyobb mértékű kockázatnak lehet kitéve.

Máskor azonban a kockázat oka a vállalaton kívülről ered. Emiatt lehetetlen, hogy egy vállalat teljesen megvédje magát a kockázatoktól. Vannak azonban módszerek a vállalkozás működtetésével járó általános kockázatok mérséklésére; a legtöbb vállalat ezt kockázatkezelési stratégia elfogadásával éri el.

Az üzleti kockázat megértése

Ha egy vállalat nagyfokú üzleti kockázatot tapasztal, az ronthatja a képességét, hogy megfelelő hozamot nyújtson a befektetőknek és az érdekelteknek. Például előfordulhat, hogy egy vállalat vezérigazgatója olyan döntéseket hoz, amelyek hatással vannak a vállalat nyereségére, vagy a vezérigazgató nem lát előre pontosan bizonyos jövőbeli eseményeket, ami a vállalat veszteségeit vagy bukását eredményezi.

Az üzleti kockázatot számos különböző tényező befolyásolja, többek között:

• Fogyasztói preferenciák, kereslet és értékesítési volumen
• Egységenkénti ár és inputköltségek
• Konkurencia
• Az általános gazdasági környezet
• Kormányzati szabályozás

A nagyobb üzleti kockázattal rendelkező vállalat dönthet úgy, hogy alacsonyabb adóssághányaddal rendelkező tőkeszerkezetet alkalmaz, hogy mindenkor képes legyen teljesíteni pénzügyi kötelezettségeit. Alacsony adóssághányad esetén a bevételek csökkenésekor a vállalat nem biztos, hogy képes lesz adósságát kiszolgálni (és ez csődhöz vezethet). Másfelől, amikor a bevételek növekednek, az alacsony adóssághányaddal rendelkező vállalat nagyobb nyereséget tapasztal, és képes tartani a kötelezettségeit.

A kockázat kiszámításához az elemzők négy egyszerű arányszámot használnak: fedezeti hozzájárulás, működési tőkeáttétel hatása, pénzügyi tőkeáttétel hatása és teljes tőkeáttétel hatása. Az összetettebb számításokhoz az elemzők statisztikai módszereket is alkalmazhatnak. Az üzleti kockázat általában négyféleképpen jelentkezik: stratégiai kockázat, megfelelési kockázat, működési kockázat és reputációs kockázat.

Az üzleti kockázat típusai

Stratégiai kockázat

A stratégiai kockázat akkor keletkezik, ha egy vállalkozás nem az üzleti modellje vagy terve szerint működik. Ha egy vállalat nem az üzleti modelljének megfelelően működik, akkor stratégiája idővel kevésbé lesz hatékony, és nehezen tudja elérni meghatározott céljait. Ha például a Walmart stratégiailag alacsony költségű szolgáltatóként pozícionálja magát, és a Target úgy dönt, hogy alákínál a Walmart árainak, ez stratégiai kockázattá válik a Walmart számára.

Megfelelési kockázat

Az üzleti kockázat második formáját megfelelési kockázatnak nevezzük. A megfelelési kockázat elsősorban az erősen szabályozott iparágakban és ágazatokban merül fel. Például a borágazatban létezik egy háromszintű forgalmazási rendszer, amely előírja, hogy az Egyesült Államokban a nagykereskedők a bort kiskereskedőnek adják el (aki aztán a fogyasztóknak adja el). Ez a rendszer egyes államokban megtiltja a borászatoknak, hogy termékeiket közvetlenül a kiskereskedelmi üzleteknek értékesítsék.

Az Egyesült Államokban azonban számos olyan állam van, ahol nincs ilyen típusú forgalmazási rendszer; a megfelelés kockázata akkor merül fel, ha egy márka nem ismeri az adott állam egyedi követelményeit. Ebben a helyzetben a márka azt kockáztatja, hogy nem felel meg az állam-specifikus forgalmazási törvényeknek.

Működési kockázat

A harmadik típusú üzleti kockázat a működési kockázat. Ez a kockázat a vállalaton belülről ered, különösen akkor, ha a vállalat napi működése nem teljesít. Például 2012-ben a HSBC multinacionális bank nagyfokú működési kockázattal szembesült, és ennek következtében nagy összegű bírságot kapott az Egyesült Államok Igazságügyi Minisztériumától, amikor a belső pénzmosás elleni műveleti csoportja nem volt képes megfelelően megállítani a pénzmosást Mexikóban.

Reputációs kockázat

Minden alkalommal, amikor egy vállalat hírneve romlik, akár egy korábbi üzleti kockázatból eredő esemény, akár egy más esemény miatt, fennáll a veszélye, hogy elveszíti ügyfeleit, és a márkahűsége szenved. A HSBC hírneve megingott a pénzmosás elleni rossz gyakorlat miatt kiszabott bírság nyomán.

Különleges megfontolások

Az üzleti kockázatot nem lehet teljesen elkerülni, mert kiszámíthatatlan. A vállalkozások azonban számos stratégiát alkalmaznak az üzleti kockázat valamennyi típusának – beleértve a stratégiai, a megfelelési, a működési és a hírnevet érintő kockázatokat – hatásának csökkentésére.

A márkák első lépése jellemzően az, hogy üzleti tervükben azonosítják a kockázat valamennyi forrását. Ezek nem csak külső kockázatok – ezek magából az üzletből is származhatnak. Kulcsfontosságú, hogy azonnal lépéseket tegyünk a kockázatok visszaszorítására, amint azok felmerülnek. A vezetőségnek tervet kell kidolgoznia annak érdekében, hogy a felismerhető kockázatokat még azelőtt kezelje, mielőtt azok túl nagyra nőnének.

Mihelyt a vállalat vezetősége kidolgozott egy tervet a kockázat kezelésére, fontos, hogy megtegye azt az extra lépést, hogy mindent dokumentáljon, arra az esetre, ha ugyanez a helyzet újra felmerülne. Végül is az üzleti kockázat nem statikus – az üzleti ciklus során hajlamos megismétlődni.

Végül a legtöbb vállalat kockázatkezelési stratégiát fogad el. Ez történhet akár a vállalkozás működésének megkezdése előtt, akár azután, hogy a vállalkozás visszaesést tapasztal. Ideális esetben a kockázatkezelési stratégia segít a vállalatnak abban, hogy jobban felkészüljön a felmerülő kockázatok kezelésére. A tervnek tesztelt ötleteket és eljárásokat kell tartalmaznia arra az esetre, ha a kockázat megjelenik.