Az Egyesült Államokban (kb. 1870-1920)Edit
A részvényekre és árutőzsdei határidős ügyletekre szakosodott Bucket shopok az 1870-es években jelentek meg az Egyesült Államokban, összhangban a tőzsdei tickerek innovációjával, amelyektől függtek. 1889-ben a New York-i tőzsde foglalkozott a “ticker-bajjal” (a részvények napközbeni árfolyammozgása alapján működő vödörüzletek), és a vödörüzletek visszaszorítására tett kísérletet a távírásos tőzsdei tickerek lekapcsolásával. Ez az embargó ehelyett súlyos akadálynak bizonyult a tőzsde gazdag helyi ügyfelei, valamint az ország más városaiban működő tőzsdei brókerek számára. Meglepő módon a konkurens tőzsdéknek is kedvezett, és napokon belül feladták.
Edwin Lefèvre, aki feltehetően Jesse Lauriston Livermore nevében írt, részletesen leírta a vödörüzletek működését az 1890-es években. A kereskedés feltételei a bucket shopok között eltérőek voltak, de jellemzően margin kereskedési konstrukciókat kínáltak az ügyfeleknek, akár 100:1 arányú tőkeáttételi arányokkal (1 dollár készpénz befizetése lehetővé tette az ügyfél számára, hogy 100 dollár értékű részvényt “vásároljon”). Mivel az ügyletek illuzórikusak voltak, és nem a valós piacon bonyolították le őket, a bolt szintén nem nyújtott valódi margin-hitelt, de készpénzben kamatot szedett be az ügyféltől. Az ügyfél könnyen elképzelhette, hogy egy kis készpénzbefizetésért és kamatfizetésért nagy összegű tőkét (valójában illúziót) kölcsönöztek neki.
Azért, hogy a lehetséges kimeneteleket még inkább a maguk javára billentsék, a legtöbb vödörüzlet a margin callokat is megtagadta. A margin call megszüntetését az ügyfél számára előnyként és kényelemként tüntették fel, akit nem terhel a további készpénzigény lehetősége, és úgy hirdették, mint olyan tulajdonságot, amely a valódi brókercégeknél nem áll rendelkezésre. Ez valójában kiszolgáltatottabbá tette az ügyfelet a megnövekedett tönkremeneteli kockázatnak, mivel a veszteségek teljes egészében a vödrös üzletet terhelik. Ebben a helyzetben, ha a részvényárfolyam akár csak pillanatnyilag is az ügyfél árrésének határáig esne (ami igen valószínű a vékony, erősen tőkeáttételes árréseknél a volatilis piacokon), az ügyfél azonnal elveszíti a teljes készpénzbefektetését a bolt számlájára.
A margin kereskedés elméletileg felerősített nyereséget biztosít a spekulánsoknak, de a bucket shopban való kereskedés a kereskedőket a bolt ügynöksége miatt kisebb piaci manipulációknak teszi ki. A ma már illegálisnak tekintett front running és önkereskedelem egyik formája, amikor egy bucket shop, amely nagy pozícióval rendelkezik egy részvényben, és ismeri az ügyfél sérülékeny árrését, eladhatja a részvényt a valódi tőzsdén, aminek következtében az árfolyam a futószalagon pillanatnyilag eléggé lefelé mozdul ahhoz, hogy kimerítse az ügyfél árrését. Opportunista akciói révén a bucket shop így az ügyfél befektetésének 100%-át megszerzi.
A bucket shop kifejezés a csalások más típusaira is alkalmazhatóvá vált, amelyek közül néhányat még ma is gyakorolnak. Ezek jellemzően a kisbefektetőket kiszolgáló kis üzlethelyiségek voltak, ahol a spekulánsok a piaci órák alatt az árfolyam-ingadozásokra fogadhattak. Valódi részvényeket azonban nem vásároltak vagy adtak el: a kereskedés kizárólag a bucket shop és ügyfelei között zajlott. A bucket shop a jutalékokból szerezte a nyereségét, és akkor is profitált, ha a részvényárfolyamok az ügyfél ellenében alakultak.
A bucket shopokat azután tették illegálissá, hogy az 1900-as évek elején a két tőzsdei összeomlás egyik fő okozójaként említették őket. A tevékenység virágzott, amíg az 1920-as években be nem tiltották. Az Egyesült Államokban a hagyományos pszeudo-brokerage bucket shopok az 1900-as évek elején egyre nagyobb jogi támadásnak voltak kitéve, és az 1920-as évek előtt gyakorlatilag megszűntek. Röviddel a Consolidated Stock Exchange számos brókercégének 1922-es csődje után a New York-i közgyűlés elfogadta a Martin-törvényt, amely lényegében betiltotta a vödörüzleteket.