A South Carolina Federal 1936. január 31-én alakult a Charleston Naval Shipyard (Charleston Navy Yard) North Charlestonban, S.C.-ben, amikor tizennégy haditengerészeti hajógyári dolgozó egyenként 5 dollárral (összesen 70 dollár befektetéssel) hozzájárult a Navy Yard Employees Credit Union megalapításához.
1960-ban a hitelszövetkezet a nevét Charleston Naval Shipyard (CNS) Federal Credit Unionra változtatta, amikor a tagság köre kibővült a haditengerészeti hajógyárban dolgozó, vagy a haditengerészeti bázison állomásozó/home-portolt haditengerészeti személyzettel. 1965-ben a CNS lett az első hitelszövetkezet Dél-Karolinában, amelynek saját létesítménye volt. 1969-re a CNS megnyitotta első fiókját a haditengerészeti állomáson. Hamarosan további fiókok következtek.
Az 1980-as években a CNS kihasználta azokat a jogi változásokat, amelyek lehetővé tették a hitelszövetkezetek számára, hogy teljes körű szolgáltatást nyújtó pénzügyi intézményként működjenek. Az NCUA ebben az időszakban azt is lehetővé tette a hitelszövetkezetek számára, hogy megnyissák tagsági köreiket a “nem hasonló csoportok” előtt, ami lehetővé tette a CNS számára, hogy a Hajógyárhoz kapcsolódó csoportokon és szervezeteken kívüli csoportokból vagy szervezetekből is fogadjon tagokat. ezek a fejlemények hozzájárultak ahhoz, hogy a 80-as években több kisebb hitelszövetkezet is egyesült a CNS-szel. 1985 végére, amikor a CNS az 50. évfordulójához közeledett, 221 millió dolláros vagyonnal rendelkezett, és 103 844 tagot szolgált.
Az amerikai haditengerészet 1994. április 1-jén bezárta a Charleston Naval Shipyardot és haditengerészeti bázist, de a CNS tagsága elég erős volt ahhoz, hogy a hitelszövetkezet képes volt elviselni a veszteséget. A megváltozott környezet és a hitelszövetkezet széles tagságának elismeréseként a CNS 1994. augusztus 9-én South Carolina Federal Credit Unionra változtatta a nevét.
A 90-es években a South Carolina Federal először terjeszkedett Charleston térségén kívülre, Georgetownba és Columbiába, S.C. 2003-ban a South Carolina Federal szelektív munkáltatói csoportról közösségi alapítású hitelszövetkezetre változtatta státuszát. 2004 májusában a South Carolina Federal jelentős pénzügyi mérföldkőhöz érkezett, amikor a vagyon elérte az 1 milliárd dollárt.