Tájékoztatók
A feltüntetett adatok és teljesítményhozamok csak illusztrációként szolgálnak. Bár arra törekedtünk, hogy a bemutatott teljesítményeredményeket időben szorosan megfeleltessük a Betterment portfólió eredményeinek, ezek az eredmények teljes mértékben egy modell termékei, beleértve a 2010-es működésünk kezdetétől napjainkig tartó időszak eredményeit is. A tényleges egyéni befektetői teljesítmény a kezdeti befektetés időpontjától, a befizetések összegétől és gyakoriságától, az időszakon belüli allokációs változásoktól és az adóktól függően változott és változni fog. Ezenkívül ez az eszköz a Betterment portfólió múltbeli teljesítményét szemlélteti, de nem jelzi és nem is jelezheti a jövőbeli eredményeket.
A Betterment portfólió tőzsdén kereskedett alapokból (ETF) áll, amelyek mindegyike számos közös részvény- és kötvényindexhez hasonlít. A Betterment Portfólió modell eredményei és volatilitása egy adott időszak alatt valószínűleg hasonlóak lesznek ezen indexek hasonló keverékéhez, de lehetséges, hogy a Betterment Portfólió jobban vagy rosszabbul teljesített volna, mint az indexek hasonló keveréke. Ezek az eltérések többek között a portfólió újbóli kiegyensúlyozásából, az osztalék újrabefektetéséből, a díjakból és a piaci körülményeknek a Betterment tanácsadására gyakorolt hatásából adódhatnak.
Kérjük, olvassa el a Felhasználási feltételeinket is.
A portfólió történeti összetétele
A Betterment portfóliója jelenleg 12 ETF-ből áll, hat részvényből és hat kötvényből. (További részletek a portfólió oldalunkon találhatók).
A Betterment ügyfelei megadhatják a “részvények” és “kötvények” közötti allokációt. Ez a választás megfelel a mögöttes ETF-ek sajátos súlyozásának. Példaként, ha ma egy adóköteles számlán 20% kötvényt (80% részvényeket) választanak, ez 11% önkormányzati kötvénynek, 1% amerikai vállalati kötvénynek, 5% nemzetközi kötvénynek, 3% feltörekvő piaci kötvénynek, 15% amerikai teljes piaci részvénynek, 15% amerikai Large Cap Value részvénynek, 5% amerikai Mid Cap Value részvénynek, 4% amerikai Small Cap Value részvénynek, 34%, fejlett piaci részvénynek és 8% feltörekvő piaci részvénynek felel meg.
Eredményesség és teljesítmény
A Bettermentet 2008-ban alapítottuk, és 2010-ben fektettük be először az ügyfelek pénzeszközeit. A portfólió 2010 előtti teljesítményének bemutatásához ugyanezen ETF-ek hozamtörténetét használjuk, hogy pontosan utánozzuk, hogyan teljesített volna a Betterment. Az egyes ETF-ek létezése előtti időszakok esetében az adott ETF-hez az adott időpontban rendelkezésre álló legjobb benchmark vagy helyettesítő index hozamát használjuk. A helyettesítő referenciaindexek kiválasztása az ETF és a referenciaindex korrelációján alapul az ETF és a referenciaindex között a kettő létezésének ideje alatt. Egyes esetekben több referenciaindexet használunk, attól függően, hogy az adott időpontban melyik a legjobb elérhető. Bár úgy véljük, hogy ez a módszertan olyan portfóliót eredményez, amely leginkább hasonlított a Betterment portfólióhoz annak létezése előtt, nem teljesen pontos, és nem is lehet az.
A felhasznált proxy benchmarkok és a váltási dátumok a következők:
A részvények:
| Alaposztály | ETF neve | Proxy | Váltás dátuma |
|---|---|---|---|
| USA Össz. Stock Market | Vanguard US Total Stock Market | Wilshire 5000 | 5/30/2001 |
| US Large-Cap Value Stocks | iShares S&P 500 Value | S&P 500 Value | 5/25/2000 |
| International Developed Stocks | Vanguard FTSE Developed Markets | MSCI EAFE | 7/25/2007 |
| Keletkezési piaci részvények | Vanguard FTSE Emerging Markets | MSCI Emerging Markets | 3/9/2005 |
| US Mid-Cap Value Stocks | iShares Russell Midcap Value | Russell Midcap Value | 7/23/2001 |
| US Small-Cap Value Stocks | iShares Russell 2000 Value | Russell 2000 Value | 7/27/2000 |
kötvények:
| Alaposztály | ETF neve | Proxy | Switch Date | |
|---|---|---|---|---|
| Short-Term Treasuries | iShares Short Treasury Bond | 3-Month Treasury Bill Rate | 1/10/2007 | |
| Inflációvédett kötvények | Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities | Barclays U.S. Treasury Inflation-Protected Securities 0-5 Year | 10/15/2012 | |
| US High Quality Bonds | iShares Core Total U.S. Bond Market ETF | Barclays US Aggregate | 9/25/2003 | |
| US Investment Grade Bonds | iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond | iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond | iBoxx Liquid Investment Grade | 7/25/2002 |
| Nemzetközi fejlett kötvények | Vanguard Total International Bond | Barclays Global Aggregate ex-von.USD Float Adjusted RIC Capped | 6/3/2013 | |
| Emerging Market Bonds | Vanguard Emerging Markets Government | Barclays USD Emerging Markets Government RIC Capped | 6/3/2013 | |
| US Municipal Bonds | iShares National AMT-Free Municipal Bond | S&P National AMT-Free Municipal Bond Index | 7/6/2007 |
* ETF és benchmark proxy index adatforrás:
Minden hozamsorozat 2000 januárjában kezdődik.
ETF adatforrás:
ETF adatforrás: Xignite
Wilshire 5000 index: Xignite, Wilshire Website
S&P 500 Value Index: Xignite
Russell Midcap Value Index, Russell 2000 Value Index: Vanguard
MSCI EAFE Index, MSCI Emerging Markets Index: Vanguard
Barclays Capital Indices: MSCI Website, Vanguard
Barclays Capital Indices: Barclays Capital Website, Vanguard
Teljesítményszámítás
- Teljesítmény A hozamok kiszámítása az idővel súlyozott hozamráta módszerével történik, amely korrigálja a külső pénzáramlásokat.
- Az ETF-ek és referenciaindexek teljesítménye tartalmazza az osztalékok újrabefektetését, ami a Betterment portfólió alapértelmezett viselkedése.
- A teljesítmény – eltérő rendelkezés hiányában – a Betterment Digital jelenlegi 0,25%-os díját nem tartalmazza, amelyet negyedévente számítanak fel a negyedév átlagegyenlege alapján. Az alapul szolgáló ETF-ek díjai a létezésük idejére vonatkozóan szerepelnek az árakban, de a referenciaindexek nem tartalmaznak semmilyen alapul szolgáló díjat.
- A havi hozzájárulások feltételezhetően a hónap végén történnek, és a felhasználó választásával megegyező allokációban történnek.
Tax Loss Harvesting+ (TLH+) feltételezések
- A teljesítményt a portfólió belső megtérülési rátája alapján számoltuk ki, és tartalmazza az osztalékok, díjak és adók portfólióba történő újrabefektetését.
- A teljesítmény – eltérő rendelkezés hiányában – a Betterment szokásos díjstruktúrája (0,25% a 100 ezer dollár alatti egyenlegek esetében, és 0,15% ezt követően) nélkül értendő. Ez a díj negyedévente kerül felszámításra a negyedév átlagos egyenlege alapján.
- A mögöttes ETF díjakat az árak tartalmazzák, amikor azok léteztek. A proxy adatokat igénylő időszakokban a referenciaértékek teljesítményét a befektetési eszközök jelenlegi díj- és költségszerkezetének megfelelő mértékben lefelé torzították.
- Eltérő rendelkezés hiányában ezek a becslések nem veszik figyelembe a portfólió egy részének vagy egészének esetleges felszámolása esetén esedékes további adókat.
A 2014. június 18-át megelőző feltételezések