FNF is georganiseerd in twee segmenten: Title en Corporate and Other.
Het Title-segment brengt het grootste deel van de inkomsten van de groep op (bijna 100% van de totale omzet van het bedrijf); het omvat titelverzekeringen en aanverwante afsluitdiensten. Via dochteronderneming ServiceLink levert FNF diensten op het gebied van hypotheektransacties, zoals het faciliteren van de productie en het beheer van hypothecaire leningen.
Corporate and Other segment omvat de activiteiten van de moederholding, dochterondernemingen op het gebied van vastgoedtechnologie, andere kleinere, niet-titelactiviteiten en niet-toegewezen corporate overheadkosten en eliminaties.
Geografisch bereik
FNF’s verzekeringsactiviteiten zijn uitsluitend in de VS actief. De grootste markten bevinden zich uiteraard in de staten met de grootste bevolking: Californië, Texas, Florida, New York en Illinois zijn samen goed voor bijna 50% van de premies voor titelverzekeringen.
Het bedrijf huurt kantoren in ongeveer 45 staten en Washington, DC, en ook in Canada en India. FNF heeft zijn hoofdkantoor in Florida, VS.
Verkoop en Marketing
FNF maakt gebruik van directe vertegenwoordigers en onafhankelijke agenten om zijn titel- en escrow-producten aan residentiële en commerciële vastgoedklanten te verkopen. Het bedrijf heeft meer dan 1.300 retailkantoren om woningtitelverzekeringen aan te bieden. Het verkoopt zijn commerciële titelverzekeringen via een netwerk van ongeveer 5.300 agenten in belangrijke stedelijke vastgoedmarkten.
Financiële prestaties
FNF’s inkomsten zijn de afgelopen vijf jaar gestaag gestegen. Tussen 2015 en 2019 heeft het een groei van 27% gekend. Met uitzondering van 2018 is haar netto-inkomen ook gestegen.
De totale inkomsten in 2019 stegen met $ 875 miljoen tot $ 8,5 miljard in vergelijking met 2018, voornamelijk toe te schrijven aan stijgingen in zowel haar directe als agentschapspremies, stijgingen in rente- en beleggingsinkomsten en non-cash waarderingswinsten op haar aandelen- en preferente beleggingsparticipaties, gedeeltelijk gecompenseerd door een daling van escrow-, titelgerelateerde en andere vergoedingen.
Het nettoresultaat in 2019 steeg met 69% tot $ 1,1 miljard van $ 628 miljoen het jaar daarvoor als gevolg van hogere inkomsten dat jaar, ondanks een overeenkomstige stijging van de uitgaven.
FNF eindigde 2019 met $ 1,4 miljard aan liquide middelen, $ 119 miljoen meer dan het had aan het begin van het jaar. Bedrijfsactiviteiten leverden $1,1 miljard op. Investeringsactiviteiten gebruikten $520 miljoen, voornamelijk voor aankopen van kortetermijninvesteringen en voor Cannae Holdings Inc. Financieringsactiviteiten gebruikten nog eens $482 miljoen, voornamelijk voor dividenden van dochterondernemingen en de aankoop van eigen aandelen.
Strategie
FNF’s strategie is gericht op het maximaliseren van de bedrijfswinsten door het marktaandeel te vergroten en de bedrijfsuitgaven te beheersen gedurende de hele vastgoedcyclus. Om dit te bereiken, heeft FNF meerdere strategieën geïmplementeerd.
FNF zal meerdere titelmerken onafhankelijk blijven exploiteren. FNF is van mening dat, om zijn klantenbasis voor titelverzekeringen te behouden en te versterken, het zijn sterkste merken in een bepaalde markt onafhankelijk van elkaar moet beheren.
Het bedrijf zal ook consequent superieure klantenservice leveren. FNF is van mening dat klantenservice en consistente productlevering de belangrijkste factoren zijn voor het aantrekken en behouden van klanten. Haar doel is om de ervaring van haar klanten te blijven verbeteren, in alle aspecten van het bedrijf.
Als FNF opereert in een cyclische industrie en haar vermogen om haar inkomstenbasis binnen haar titelverzekeringsactiviteiten te diversifiëren en de duur van haar investeringen te beheren, stelt FNF in staat om beter te opereren in deze cyclische business. Het blijft de consolidatie van administratieve functies, de juridische entiteitsstructuur en de consolidatie van kantoren controleren, evalueren en uitvoeren, indien nodig, om te reageren op de voortdurend veranderende markt.
FNF blijft ook zijn producten en technologie verbeteren, waarden handhaven die zijn strategie ondersteunen en de kosten effectief beheren op basis van economische factoren. Het aanpassen aan evoluerende industrienormen en het blijven evalueren en beheren van de kostenstructuur helpt de prestaties van FNF.
Fusies en overnames
Midden 2020 heeft FNF FGL Holdings (F&G) overgenomen. FNF gaf ongeveer 27 miljoen gewone aandelen FNF uit en betaalde ongeveer $ 1,8 miljard in contanten aan voormalige houders van gewone en preferente aandelen FGL. F&G, gevestigd in Iowa, is een van de grootste aanbieders van lijfrente- en levensverzekeringsproducten. De voorzitter van FNF, William Folley II, verklaarde: “De overname van F&G biedt FNF toegang tot een industrie die anticyclisch is voor FNF’s titelverzekeringsactiviteiten.”
Ondernemingsachtergrond
De huidige onderneming ontstond in 2006 toen een vorige onderneming, ook Fidelity National Financial genaamd, haar titelverzekeringsactiviteiten opsplitste van haar informatiedienstenactiviteiten. Wat Fidelity National Title Group was, nam de naam van de voormalige moedermaatschappij over, terwijl Fidelity National Information Services de resterende activiteiten van de voormalige moedermaatschappij overnam. De twee bedrijven delen een geschiedenis en enkele zwervende holdings, maar zijn verder gescheiden.
Net als alle titelverzekeraars, beefde Fidelity National Financial toen de grote kou de vastgoedmarkt in 2008 trof. Maar, terwijl het bedrijf vertraagde, bleef het snel genoeg om te profiteren van kansen. Toen zijn noodlijdende rivaal LandAmerica Financial Group in 2008 Chapter 11 aanvroeg, kocht het bedrijf de keuzebits op voor 235 miljoen dollar. Deze aankoop hielp het bedrijf uit te groeien tot de grootste titelverzekeraar in de VS en trok de aandacht van de FTC, wat het bedrijf ertoe aanzette enkele participaties van de hand te doen om de zenuwen van het agentschap te kalmeren. De verkoop van Fidelity National Capital in 2009 bracht slechts $50 miljoen op, maar haalde $214 miljoen aan schulden uit de bedrijfsboeken. De verkoop in 2010 van zijn 32%-belang in Sedgwick Claims Management bracht ongeveer $ 225 miljoen op.