Disclosures
Gegevens en getoonde Performance rendementen zijn alleen voor illustratieve doeleinden. Hoewel we ons hebben ingespannen om de getoonde prestatieresultaten nauw af te stemmen op die van de Betterment-portefeuille in de loop van de tijd, zijn deze resultaten volledig het product van een model, met inbegrip van de resultaten vanaf het begin van onze activiteiten in 2010 tot op heden. De werkelijke prestaties van individuele beleggers zijn en zullen variëren, afhankelijk van het tijdstip van de eerste belegging, het bedrag en de frequentie van de bijdragen, toewijzingswijzigingen binnen een bepaalde periode en belastingen. Bovendien illustreert dit instrument de prestaties van de Betterment-portefeuille in het verleden, maar is niet en kan niet indicatief zijn voor toekomstige resultaten.
De Betterment-portefeuille is samengesteld uit Exchange Traded Funds (ETF’s) die elk vergelijkbaar zijn met een aantal gewone aandelen- en obligatie-indices. Modelresultaten en volatiliteit van de Betterment Portefeuille over een bepaald tijdsbestek zullen waarschijnlijk vergelijkbaar zijn met een vergelijkbare mix van deze indices, maar het is mogelijk dat de Betterment Portefeuille beter of slechter zou hebben gepresteerd dan de vergelijkbare mix van indices. Deze verschillen kunnen te wijten zijn aan, maar zijn niet beperkt tot, portefeuilleherbalancering, herbeleggingen van dividenden, vergoedingen en de impact van marktomstandigheden op het advies van Betterment.
Zie ook onze Algemene Voorwaarden.
Historische Portefeuillesamenstelling
De Betterment-portefeuille bestaat momenteel uit 12 ETF’s, zes aandelen en zes obligaties. (Meer details zijn te vinden op onze portefeuillepagina).
Betterment-klanten kunnen een toewijzing tussen “aandelen” en “obligaties” specificeren. Deze keuze komt overeen met een bepaalde weging van de onderliggende ETF’s. Als vandaag bijvoorbeeld wordt gekozen voor 20% obligaties (80% aandelen) in een belastbare rekening, dan komt dit overeen met 11% Gemeentelijke obligaties, 1% Amerikaanse bedrijfsobligaties, 5% Internationale obligaties, 3% Obligaties opkomende markten, 15% Amerikaanse Total Market Stock, 15% Amerikaanse Large Cap Value Stock, 5% Amerikaanse Mid Cap Value Stock, 4% Amerikaanse Small Cap Value Stock, 34% Aandelen uit ontwikkelde markten en 8% Aandelen uit opkomende markten.
Rendementen en prestaties
Betterment is opgericht in 2008, en onze eerste belegging van klantenfondsen was in 2010. Om de prestaties van de portefeuille vóór 2010 te tonen, gebruiken we de rendementsgeschiedenis van dezelfde ETF’s om precies na te bootsen hoe Betterment zou hebben gepresteerd. Voor perioden voorafgaand aan het bestaan van elke ETF, gebruiken we het rendement van de beste benchmark of proxy-index voor die ETF die op dat moment beschikbaar was. De keuze van de proxy benchmark index is gebaseerd op de correlatie tussen de ETF en de benchmark in de tijd dat ze beiden bestonden. In sommige gevallen worden meerdere benchmarks gebruikt, afhankelijk van de beste die op een bepaald moment beschikbaar zijn. Hoewel we geloven dat deze methodologie resulteert in een portefeuille die het meest vergelijkbaar was met de Betterment-portefeuille voordat deze bestond, is deze niet, en kan deze niet, volledig nauwkeurig zijn.
De gebruikte proxy-benchmarks en switch-data zijn als volgt:
Aandelen:
| Assetklasse | ETF Naam | Proxy | Switch Datum |
|---|---|---|---|
| US Totaal Stock Market | Vanguard US Total Stock Market | Wilshire 5000 | 5/30/2001 |
| US Large-Cap Value Stocks | iShares S&P 500 Value | S&P 500 Value | 5/25/2000 |
| Internationale Ontwikkelde Aandelen | Vanguard FTSE Developed Markets | MSCI EAFE | 7/25/2007 |
| Emerging Market Stocks | Vanguard FTSE Emerging Markets | MSCI Emerging Markets | 3/9/2005 |
| US Mid-Cap Value Stocks | iShares Russell Midcap Value | Russell Midcap Value | 7/23/2001 |
| US Small-Cap Value Stocks | iShares Russell 2000 Value | Russell 2000 Value | 7/27/2000 |
Obligaties:
| Asset Class | ETF Name | Proxy | Switch Date |
|---|---|---|---|
| Short-Term Treasuries | iShares Short Treasury Bond | 3-Month Treasury Bill Rate | 1/10/2007 |
| Inflation Protected Bonds | Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities | Barclays U.S. Treasury Inflation-Protected Securities 0-5 Year | 10/15/2012 |
| US High Quality Bonds | iShares Core Total U.S. Bond Market ETF | Barclays US Aggregate | 9/25/2003 |
| US Investment Grade Bonds | iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond | iBoxx Liquid Investment Grade | 7/25/2002 |
| International Developed Bonds | Vanguard Total International Bond | Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped | 6/3/2013 |
| Emerging Market Bonds | Vanguard Emerging Markets Government | Barclays USD Emerging Markets Government RIC Capped | 6/3/2013 |
| US Municipal Bonds | iShares National AMT-Free Municipal Bond | S&P National AMT-Free Municipal Bond Index | 7/6/2007 |
* ETF and Benchmark Proxy Index Data Sources:
Alle rendementsreeksen beginnen in januari 2000.
ETF-gegevensbron: Xignite
Wilshire 5000 Index: Xignite, Wilshire Website
S&P 500 Value Index: Xignite
Russell Midcap Value Index, Russell 2000 Value Index: Russell Website, Vanguard
MSCI EAFE Index, MSCI Emerging Markets Index: MSCI Website, Vanguard
Barclays Capital Indices: Barclays Capital Website, Vanguard
Rendementsberekening
- Rendementen worden berekend aan de hand van de Time-Weighted Rate of Return-methode waarbij wordt gecorrigeerd voor externe kasstromen.
- Het rendement van ETF’s en benchmarkindices omvat de herinvestering van dividenden, wat het standaardgedrag is van de Betterment Portfolio.
- Niet anders vermeld, is het rendement na aftrek van de huidige Betterment Digital-vergoeding van 0,25%, die elk kwartaal in rekening wordt gebracht, op basis van het gemiddelde saldo over het kwartaal. Onderliggende ETF-vergoedingen zijn opgenomen in de prijzen voor de tijd dat ze bestonden, maar benchmarkproxy’s omvatten geen onderliggende vergoedingen.
- Maandelijkse bijdragen worden verondersteld te worden gedaan aan het einde van de maand, en gemaakt in dezelfde toewijzing als de gebruikersselectie.
Tax Loss Harvesting+ (TLH+) Veronderstellingen
- De prestaties werden berekend met behulp van de Internal Rate of Return van de portefeuille en omvat de herinvestering van dividenden, vergoedingen en belastingen in de portefeuille.
- Niet anders vermeld, zijn de prestaties na aftrek van een standaard Betterment-kostenstructuur (0,25% voor saldi onder $ 100k, en 0,15% daarna). Deze vergoeding wordt elk kwartaal in rekening gebracht op basis van het gemiddelde saldo over het kwartaal.
- Onderliggende ETF-vergoedingen zijn opgenomen in de prijzen voor de tijd dat ze bestonden. Voor perioden waarvoor proxy-gegevens nodig zijn, is de benchmarkprestatie neerwaarts bijgesteld in een tempo dat consistent is met de huidige kostenstructuur van het beleggingsinstrument.
- Tenzij anders vermeld, is in deze ramingen geen rekening gehouden met eventuele extra belastingen die verschuldigd zouden kunnen zijn bij een eventuele liquidatie van een deel van of de gehele portefeuille.
Aannames van vóór 18 juni 2014