- Juli 11, 2019
- Door: Ryan W. Neal
-
-
MINS
-
Nadat Orion Advisor Services verder uitbreidt dan zijn oorsprong van portfolio accounting software en in de richting van een volledige adviseurstechnologie hub, heeft het bedrijf financieel planningsbedrijf Advizr overgenomen.
Vanaf volgende maand zullen adviseurs die Orion gebruiken de financiële planningstechnologie van Advizr kunnen gebruiken zonder extra kosten. In november is Orion van plan om Advizr volledig te laten integreren in het FTJ Fundchoice turnkey vermogensbeheerplatform (TAMP) dat het in 2018 heeft verworven.
De bedrijven hebben geen specifieke voorwaarden van de deal bekendgemaakt, maar Orion CEO Eric Clarke zei dat het een “multi-miljoen-dollar-investering” was, allemaal in contanten.
Hoewel Orion al integreert met de meeste financiële planningssoftware voor adviseurs op de markt, zei de heer Clarke dat bedrijven die Orion gebruiken, financiële planning deden voor slechts 30% van hun huishoudrekeningen. Concluderend dat er iets mis moet zijn met het bestaande planningsproces, zag het bedrijf een kans om een optie in huis te brengen.
(Meer: Adviseurs hebben hun zinnen gezet op deze fintech-tools)
“We stapten terug en doorliepen veel van deze traditionele planningssystemen. Het was ongeveer net zo spannend als het krijgen van een wortelkanaalbehandeling, “zei de heer Clarke.
De technologie van Advizr staat bekend om zijn vermogen om eenvoudig te verteren financiële planning aan te bieden die portefeuillebeheer in het proces integreert. Deze reputatie hielp Advizr in oktober een partnerschap te sluiten met SEI Advisor Network om meer traditionele adviseurs en makelaars te helpen hun tenen te dippen in financiële planning.
“Toen we naar verschillende beschikbare planningsopties keken, realiseerden we ons snel dat Advizr een best-in-class ervaring creëerde,” zei de heer Clarke.
(Meer: Hoe ‘high beam thinking’ adviseurs kan helpen zich aan te passen aan een veranderende toekomst)
Financiële planning wordt snel een tafel inzet voor elk bedrijf dat op zoek is naar de centrale hub van de technologie van financiële adviseurs. Fidelity heeft de trend gestart met de overname van eMoney Advisor, terwijl Envestnet meer recent MoneyGuide heeft overgenomen.
Ondertussen spelen de grotere bedrijven verdediging tegen opkomende platforms zoals Orion. Fidelity introduceerde onlangs zijn FMAX-platform voor beheerde accounts, terwijl Envestnet Tamarac Orion-concurrent PortfolioCenter verwierf.
Mr. Clarke ontkende dat de Advizr-overname een reactie was op Envestnet MoneyGuide, maar hij gelooft wel dat de combinatie van Orion en Advizr een concurrerend aanbod in de markt zal creëren.
“We hebben een lange staat van dienst als het gaat om innovatief zijn, disruptie en het helpen van onze adviseurs om meer dan hun eerlijke aandeel te winnen en technologie te gebruiken om hun bedrijven effectief te laten groeien,” zei hij.
Hoewel Advizr een fractie van het marktaandeel van eMoney of MoneyGuide heeft, heeft het een voet aan de grond gevonden onder nieuwere adviseurs die kleinere, fee-only firma’s runnen, volgens het recente technologieonderzoek van Technology Tools for Today.
“We zijn specifiek gericht op het ondersteunen van onafhankelijk, fiduciair advies,” voegde de heer Clarke eraan toe. “En terwijl we ons op die markt richten, realiseerden we ons dat er nog veel dingen zijn die we als technologieleveranciers moeten doen.”
Mr. Clarke zei dat hij van plan is om beide bedrijven open-architectuur te houden en dat bestaande Advizr-klanten geen verstoring van hun huidige service zullen zien. Omdat Advizr is gebouwd op application programming interfaces (API’s) die een gemeenschappelijke codebasis delen met Orion, verwachten de bedrijven een snelle, gemakkelijke overgang naar een enkel platform.
Advizr CEO Hussain Zaidi en COO Mustapha Baassiri zullen toetreden tot het executive team van Orion.
“We waren niet in de verkoop, maar dit was een discussie die we hadden met Eric waar we ons realiseerden dat onze missie en visie om advies te schalen naar meer adviseurs en naar meer klanten, dit was een geweldige manier voor ons om dat te doen, “zei de heer Zaidi.
Mr. Clarke, die Orion twee decennia geleden oprichtte, ziet een kans om de technologie van Advizr te gebruiken om de digitale klantervaring te verbeteren die adviseurs bieden, iets waar leiders in de hele financiële adviessector aan werken.
(Meer: Adviesleiders gericht op het verbeteren van de digitale klantervaring)
De heer Clarke zou bijvoorbeeld het klantportaal van Orion meer willen laten focussen op financiële planning en minder op beleggingen en prestaties.
“We hoorden van adviseurs dat ze een klantervaring willen hebben die op gelijke voet staat met wat Personal Capital biedt, en schaalbaar is, zodat ze kunnen concurreren op prijspunten die de Vanguards van de wereld aanbieden,” zei de heer Clarke.
Twee jaar geleden breidde Advizr zich uit buiten de RIA-ruimte om zich te richten op werkgevers die financiële planning willen aanbieden als een voordeel voor werknemers. De heer Clarke zei dat de beschikbare premieruimte een groeigebied is voor Orion, en hij hoopt doorverwijzingen te bieden naar financiële adviseurs die Orion gebruiken wanneer deelnemers aan het plan meer hands-on hulp willen dan Advizr biedt.