Disclosures
Dados e retornos de desempenho mostrados são apenas para fins ilustrativos. Apesar de termos feito um esforço para fazer uma correspondência estreita entre os resultados de desempenho mostrados e os do Portfólio de Melhorias ao longo do tempo, estes resultados são inteiramente o produto de um modelo, incluindo os resultados desde quando começamos a operar em 2010 até aos dias de hoje. O desempenho real de cada investidor tem e irá variar dependendo do momento do investimento inicial, montante e frequência das contribuições, alterações na alocação intra-período e impostos. Além disso, esta ferramenta ilustra o desempenho passado da carteira Betterment, mas não é nem pode ser indicativo de resultados futuros.
A Carteira Betterment é composta por Exchange Traded Funds (ETFs) que são cada um semelhante a uma série de índices de acções e obrigações comuns. Os resultados dos modelos e a volatilidade da Carteira Betterment ao longo de um determinado período de tempo são provavelmente semelhantes a uma mistura comparável destes índices, mas é possível que a Carteira Betterment tenha tido um desempenho melhor ou pior do que a mistura comparável de índices. Estas diferenças podem dever-se, mas não estão limitadas, ao reequilíbrio da carteira, aos reinvestimentos de dividendos, às comissões e ao impacto das condições de mercado no conselho do Betterment.
Veja também os nossos Termos e Condições.
Composição Histórica da Carteira
A carteira do Betterment é actualmente composta por 12 ETFs, seis acções e seis obrigações. (Mais detalhes podem ser encontrados na nossa página de carteira).
A carteira de Melhoramentos pode especificar uma alocação entre “acções” e “obrigações”. Esta escolha corresponde a uma ponderação particular dos ETFs subjacentes. Como exemplo, se 20% das obrigações (80% das acções) forem escolhidas hoje em dia numa conta tributável, isto será equivalente a 11% das obrigações Municipais, 1% das Obrigações Corporativas dos EUA, 5% das Obrigações Internacionais, 3% das Obrigações de Mercados Emergentes, 15% das Acções de Mercado Total dos EUA, 15% das Acções de Grande Valor Cap dos EUA, 5% das Acções de Médio Valor Cap dos EUA, 4% das Acções de Pequeno Valor Cap dos EUA, 34% das Acções de Mercado Desenvolvido, e 8% das Acções de Mercado Emergente.
Retornos e Performance
Betterment foi fundado em 2008, e nosso primeiro investimento de fundos de clientes foi em 2010. Para mostrar o desempenho da carteira antes de 2010, usamos o histórico de retornos dos mesmos ETFs para reproduzir exatamente o desempenho de Betterment. Para períodos de tempo anteriores à existência de cada ETF, usamos os retornos do melhor benchmark ou índice de proxy para aquele ETF disponível naquele momento. As escolhas do índice de referência proxy são baseadas na correlação da ETF e do benchmark durante o tempo em que ambos existiram. Em alguns casos, são utilizados múltiplos índices de referência, dependendo do melhor disponível em cada momento. Embora acreditemos que esta metodologia resulte em uma carteira que era mais parecida com a Carteira Betterment antes de sua existência, ela não é, e não pode ser, completamente precisa.
Os benchmarks de proxy utilizados e as datas de troca são os seguintes:
Capítulos:
| Asset Class | ETF Name | Proxy | Switch Date |
|---|---|---|---|
| US Total Bolsa de Valores | Vanguard US Total Stock Market | Wilshire 5000 | 5/30/2001 |
| US Large-Cap Valor Acções | iShares S&P 500 Valor | S&P 500 Valor | 5/25/2000 |
| Estoques Desenvolvidos Internacionais | Vanguard FTSE Mercados Desenvolvidos | MSCI EAFE | 7/25/2007 |
| Estoques de Mercado Emergente | MSCI Emerging Markets | MSCI Emerging Markets | 3/9/2005 |
| US Mid-Cap Valor Acções | iShares Russell Midcap Valor | Russell Midcap Valor | 7/23/2001 |
| US Small-Cap Valor Acções | iShares Russell 2000 Valor | Russell 2000 Valor | 7/27/2000 |
Bonds:
| Asset Class | ETF Name | Proxy | Switch Date |
|---|---|---|---|
| Short-Term Treasuries | iShares Short Treasury Bond | 3>3-Taxa mensal do Bilhete do Tesouro | 1/10/2007 |
| Ligações Protegidas por Inflação | Vanguarda de Títulos Protegidos por Inflação a Curto Prazo | Barclays U.S. Títulos Protegidos contra Inflação do Tesouro 0-5 Ano | 10/15/2012 |
| Títulos de Alta Qualidade Americana | iShares Core Total Americano Mercado obrigacionista ETF | Barclays US Aggregate | 9/25/2003 |
| Obrigações americanas de grau de investimento | iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond | iBoxx Grau de Investimento Líquido | 7/25/2002 |
| Ligações Desenvolvidas Internacionais | Ligação Internacional Total de Vanguarda | Barclays Global Aggregate ex-USD Float Ajustado RIC Capped | 6/3/2013 |
| Emerging Market Bonds | Vanguard Emerging Markets Government | Barclays USD Emerging Markets Government RIC Capped | 6/3/2013 |
| US Municipal Bonds | iShares National AMT-Obrigação Municipal Livre | S&P Índice Nacional de Obrigação Municipal Livre AMT | 7/6/2007 |
* Fontes de Dados do Índice de Proxy ETF e Benchmark:
Todas as séries de retornos começam em Janeiro de 2000.
Fonte de Dados de ETF: Xignite
Wilshire 5000 Index: Xignite, Wilshire Website
S&P 500 Índice de Valor: Xignite
Russell Midcap Value Index, Russell 2000 Value Index: Russell Website, Vanguard
MSCI EAFE Index, MSCI Emerging Markets Index: MSCI Website, Vanguard
Barclays Capital Indices: Barclays Capital Website, Vanguard
Cálculo de Performance
- Reembolsos de Performance são calculados usando a metodologia da Taxa de Retorno Ponderada no Tempo que se ajusta aos fluxos de caixa externos.
- Desempenho de ETFs e Índices de Referência inclui o reinvestimento de dividendos, que é o comportamento padrão do Portfólio de Melhorias.
- Desempenho é líquido da taxa Betterment Digital atual de 0,25%, que é cobrada trimestralmente, com base no saldo médio ao longo do trimestre. As taxas subjacentes ao ETF estão incluídas nos preços para os tempos em que existiram, mas os proxies de benchmark não incluem nenhuma taxa subjacente.
- As contribuições mensais são assumidas como sendo feitas no final do mês, e feitas na mesma alocação que a seleção do usuário.
Perda Fiscal Colheita+ (TLH+) Pressupostos
- Desempenho foi calculado usando a Taxa Interna de Retorno da carteira e inclui o reinvestimento de dividendos, taxas e impostos na carteira.
- Sem outras indicações, o desempenho é líquido de uma estrutura padrão de taxas de Melhoramento (0,25% para saldos abaixo de $100k, e 0,15% depois disso). Esta taxa é cobrada trimestralmente com base no saldo médio durante o trimestre.
- As taxas ETF subjacentes estão incluídas nos preços para os tempos em que existiram. Para períodos que requerem dados de proxy, o desempenho do benchmark foi perturbado para baixo a uma taxa consistente com a atual taxa do veículo de investimento e estrutura de despesas.
- A menos que especificado de outra forma, estas estimativas não levam em conta quaisquer impostos adicionais que poderiam ser devidos em uma eventual liquidação de alguns, ou de todos, da carteira.
Premissas anteriores a 18 de junho de 2014