South Carolina Federal originada em 31 de Janeiro de 1936, no estaleiro naval de Charleston (Charleston Navy Yard) em North Charleston, S.C, quando catorze trabalhadores do estaleiro naval contribuíram com $5 cada um (para um investimento total de $70) para criar o Navy Yard Credit Union.
Em 1960, o Credit Union mudou o seu nome para Charleston Naval Shipyard (CNS) Federal Credit Union quando o seu campo de membros se expandiu para incluir o pessoal da Marinha que trabalhava no Navy Yard ou estava estacionado/estabelecido na base naval. Em 1965, o CNS tornou-se a primeira união de crédito na Carolina do Sul a ter suas próprias instalações. Em 1969, o CNS abriu a sua primeira filial na Estação Naval. Outras filiais se seguiram rapidamente.
Durante os anos 80, o CNS capitalizou em mudanças legais que permitiram que as cooperativas de crédito servissem como instituições financeiras de serviço completo. A NCUA durante este tempo também permitiu que as cooperativas de crédito abrissem seus campos de afiliação “ao contrário dos grupos”, permitindo que o CNS aceitasse membros de grupos ou organizações além daquelas associadas com o Estaleiro. No final de 1985, quando o CNS estava se aproximando de seu 50º aniversário, tinha ativos de US$221 milhões e servia 103.844 membros.
A Marinha dos EUA fechou o Estaleiro Naval e a base naval de Charleston em 1º de abril de 1994, mas a base de membros do CNS era robusta o suficiente para que a cooperativa de crédito fosse capaz de suportar a perda. Em reconhecimento da mudança de ambiente e da ampla filiação ao sindicato de crédito, o CNS mudou seu nome em 9 de agosto de 1994 para South Carolina Federal Credit Union.
Durante os anos 90, o South Carolina Federal expandiu-se além da área de Charleston pela primeira vez, para Georgetown e Columbia, S.C. Em 2003, o South Carolina Federal mudou seu status de um seleto grupo de empregadores para um sindicato de crédito comunitário. Em maio de 2004, o South Carolina Federal atingiu um marco financeiro importante quando os ativos atingiram $1 bilhão.