Är en robotrådgivare rätt för dig?

Är en finansiell rådgivare online rätt för dig?

Online finansiella rådgivare, så kallade robo-advisors, är helt på modet just nu – åtminstone enligt finanspressen och vad som dyker upp på sociala medier. Det finns definitivt något i detta, eftersom Fidelity Institutional nyligen slöt ett avtal med online-rådgivaren Betterment, medan Charles Schwab Corp. (SCHW) nyligen presenterade sin egen robotrådgivartjänst. Faktum är att nästan alla finansiella företag antingen har en egen robotrådgivare eller har ett samarbete med en.

Vad handlar all denna hype om – och är en robotrådgivare rätt för dig? Svaret, liksom de flesta frågor i den finansiella planeringsvärlden, är att ”det beror på”. Här är några tankar att tänka på.

1. Vilken nivå av rådgivning behöver du?

Det första du behöver tänka på är vilken nivå av rådgivning och expertis du verkligen behöver för att förvalta dina pengar. Om du har en portfölj med sjusiffriga belopp och behöver råd på komplexa områden som skatteplanering, bodelning, utnyttjande av aktieoptioner och liknande, är en robotrådgivare förmodligen inte något för dig, åtminstone inte i deras nuvarande form. Sådana personer är bättre betjänta av en relation med en mer traditionell finansiell rådgivare.

För tusenåringar och andra med mer blygsamma portföljer som kanske bara behöver råd om tillgångsallokering och kanske lite hjälp med grundläggande finansiell planering, kan många av dagens online-rådgivare passa in. Robotrådgivare konstruerar för det mesta portföljer som följer passiva strategier som indexering. Det är relativt enkla investeringsstrategier som använder ETF:er för att optimera en portföljs risk i förhållande till förväntad avkastning. Nybörjare och de som föredrar att bara ställa in det och glömma det kommer med största sannolikhet att uppskatta den automatisering som robotrådgivare medför. Eftersom robotrådgivare är billiga och inte kräver stora minimibelopp för att öppna ett konto är de tilltalande för personer som normalt sett inte skulle ha råd med en traditionell finansiell rådgivare.

Med en robotrådgivare kommer du inte att kunna välja aktier eller strategier. Roborådgivare fattar alla beslut åt dig. Så om du är den typ av person som kanske inte har massor av pengar att investera men som vill ha mer kontroll vår självständighet när det gäller att göra investeringsval, kan du i stället titta på självstyrande onlinehandelsplattformar som Robinhood, E*Trade eller Ameritrade – som alla nu erbjuder gratis handel i de flesta aktier och ETF:er.

2. Alla robotrådgivare är inte likadana

Samma som alla traditionella finansiella rådgivare inte är likadana är inte heller alla online-rådgivare likadana. I de traditionella finansiella rådgivarnas värld finns det skillnader i deras expertområden, hur de kompenseras och vilka typer av kunder de arbetar med. Detsamma gäller inom området för robotrådgivare.

Till exempel vänder sig online-rådgivaren Learnvest till en mängd olika människor med olika behov, allt från grundläggande budgetering till dem som behöver finansiell planering och investeringsrådgivning. Deras avgifter varierar från cirka 70 till 400 dollar på engångsbasis med månadsavgifter för löpande stöd. Personal Capital erbjuder tjänster som är lite mer avancerade och riktar sig till investerare med portföljer från 250 000 dollar till 1 miljon dollar och uppåt. Å andra sidan kräver Acorns bara 5 dollar för att komma igång och har verktyg som att avrunda småpengar vid inköp som ska investeras i portföljen.

Vissa robotrådgivare tillåter endast breda indexinvesteringar, andra lägger i allt större utsträckning till socialt ansvarsfulla portföljer för de kunder som är medvetna om dessa frågor. Andra, som M1 Finance, låter användarna anpassa sina portföljer utifrån teman eller populära strategier.

3. Bekvämlighet och tillgänglighet

En av de stora fördelarna med online-rådgivare är att det är enkelt att arbeta med dem och att det är lätt att få tillgång till deras tjänster. Den här generationen är mycket van vid att köpa varor och tjänster på nätet, så varför inte finansiell rådgivning?

Online-rådgivare är tillgängliga dygnet runt, vilket kan tilltala ett brett spektrum av kunder. Med allas upptagna scheman kan denna nivå av tillgänglighet vara drivkraften för vissa människor att gå och få den ekonomiska hjälp de behöver.

Samtidigt är många robotrådgivare helt automatiserade och har endast begränsad mänsklig inblandning. Även om vissa har mänskliga rådgivare anställda för att svara på samtal och kundfrågor, arbetar de flesta av dessa rådgivare faktiskt inte med dina portföljer eller investeringsval – allt detta görs av algoritmerna. Istället är dessa mänskliga samtalspartner där för att hålla dina känslor i schack och fungerar mer som en coach eller terapeut än som en finansiell rådgivare.

4. Förstå vad som ligger bakom råden

Bara för att en online-rådgivare är tillgänglig och rimligt prissatt betyder inte att råden är bra. Det åligger alla som funderar på att använda en online-rådgivare att först göra sin hemläxa och förstå hur investeringsrekommendationerna genereras.

De flesta robotrådgivare använder sig av algoritmer av ett eller annat slag när de gör sina investeringsrekommendationer. Även om du kanske inte är matematiker eller investeringsexpert kan du åtminstone ställa frågor och läsa på om deras investeringsmetodik för att se om den är vettig för dig. Majoriteten av robotrådgivarna följer investeringsstrategier som bygger på modern portföljteori (MPT) i någon form, och robotrådgivarnas investeringsstrategier kan ofta hittas genom att söka på deras webbplats eller från FINRA-anmälningar. MPT är en metod för att optimera indexerade portföljer genom att bestämma den bästa mixen av viktningar av tillgångsklasser som genererar den högsta förväntade avkastningen för ett visst riskbelopp.

5. Måste det vara ”antingen eller”?

Det verkar som att med sådana som Schwab och Fidelity som ger sig in på detta område kommer det inte att dröja alltför länge innan några av de bästa aspekterna av online-rådgivarna överlappar med tjänsteutbudet hos traditionella fysiska rådgivare. Faktum är att vi har sett en del av detta i flera år med funktioner som klientportaler online på många finansiella rådgivares webbplatser.

Det är troligt att vi kommer att få se någon variant av ett online-rådgivarerbjudande från mer traditionella finansiella rådgivare i framtiden i ett försök att locka till sig yngre klienter som sedan kan växa upp till de större klienterna som behöver, vill ha och har råd med mer traditionell rådgivning med full service.

Att arbeta med klienter online och på distans har också fördelar för den traditionella finansiella rådgivaren. Även om det förvisso finns kostnader för att bygga upp och underhålla sin webbplats, skulle det finnas besparingar till följd av att man slipper en fysisk närvaro plus en tänkbar möjlighet att nå ut till ett större antal potentiella kunder.

6. Vad händer när marknaden går ner igen?

Tillväxten av online-rådgivare har skett under en brinnande tjurmarknad som pågått sedan mars 2009. Vad kommer att hända med dessa företag under nästa björnmarknad? Kommer deras yngre, oerfarna kunder att hoppa av sina investeringar? Det är svårt att säga med säkerhet, men en fördel med den mänskliga kontakten är att rådgivaren har möjlighet att prata nervösa kunder från den ordspråksmässiga kanten.

Slutresultatet

Alla företag påverkas av teknikens utveckling och av förändringar i allmänhet. Finansiella tjänster är inget undantag. Faktum är att finansiella rådgivare är mycket beroende av teknik för så mycket av det de gör. Utvecklingen mot online-rådgivare är ingen överraskning. Är en online-rådgivare rätt för dig? För många kan svaret vara ”ja”, särskilt för yngre, mindre välbeställda investerare som har varit mycket illa betjänta av den finansiella tjänstesektorn. Detta område kommer säkert att utvecklas med tiden och erbjuda ännu bättre alternativ för investerare och kunniga finansiella rådgivare.