Söker du ett investeringsalternativ som genererar ett stabilt kassaflöde? Då kan en möjlighet till en skräddarsydd trancher tjäna ditt syfte. En Bespoke Tranche Opportunity, även känd som den förnyade versionen av Collateralized Debt Obligation (CDO), är en strukturerad finansiell produkt. Den skapas av den handlare som säljer den, och den kan lätt skräddarsys enligt investerargruppens behov. Precis som alla andra investeringsalternativ har en bespoke tranche opportunity sina för- och nackdelar. Därför måste du överväga alla faktorer innan du fattar ett investeringsbeslut. Låt oss nu förstå det i detalj.
Innehållsförteckning
Bespoke Tranche Opportunity är en typ av säkerställd skuldförbindelse, som är en ackumulering av tillgångar. Tillgångarna omfattar vanligtvis inteckningar, obligationer och lån. CDO är känd för att generera flödet av kontanter.
I fallet med Bespoke Tranche Opportunity köper investerare en enskild tranche från en komplett bespoke tranche. En tranche hänvisar till en enskild komponent av ackumulerade tillgångar, som separeras från biten baserat på dess framträdande egenskaper. När investerare köper en enda trancher hålls de återstående trancherna av återförsäljare och hålls intakta för att skydda investerare vid förluster/kris.
Några viktiga punkter om Bespoke Tranche Opportunity
Här är några viktiga punkter som du måste känna till om Bespoke Tranche Opportunity
- Bespoke Tranche Opportunity skapas av en återförsäljare och skräddarsys för investerare baserat på specifika egenskaper som krävs av dem.
- Investeringen av bespoke tranche opportunity sker i Credit Default Swaps (CDS).
- Bespoke Tranche är främst ett resultat av hedgefonder och investerare som investerar i enorma institutioner.
- Olika trancher har olika avkastning för varje kvartal.
- Bespoke Tranche Opportunity utvärderas inte av ratinginstitut. Snarare bedömer emittenten den för kreditvärdighet.
- Dessa handlas Over The Counter (OTC)
Hur investerar man i Bespoke Tranche Opportunity?
Som sagt omfattar en CDO (Collateralized Debt Obligation) eller traditionell bespoke tranche en grupp tillgångar, inklusive lån, obligationer och hypotekslån. Den bidrar till att generera betydande kassaflöden, och sedan packar den om portföljen bärande tillgångar i trancher.
Bespoke tranche opportunity kan struktureras något likt traditionella CDO:er, varvid inkomstflöden kombineras med skuldklasser. Termen är dock vanligtvis reserverad för konventionella CDO:er, som i första hand fokuserar på att investera i CDS (Credit Default Swaps). De olika typerna av trancher i en CDO är förenade med olika typer av risker och det styrs i hög grad av tillgångens kreditvärdighet. Följaktligen ger varje tranche av en CDO en annan kvartalsavkastning (RoR). Faktum är att ”ju mer innehaven i trancherna är känsliga för betalningsinställelse, desto högre blir avkastningen”.
Bespoke Tranche Opportunitys natur
Bespoke Tranche Opportunities uppfattas negativt av allmänheten på grund av rykten som gör gällande att investeringsmetoden spelade en betydande roll i finanskrisen 2007 och 2009. Trots alla negativa kommentarer som förknippas med den är bespoke tranche opportunity fortfarande ett otroligt fördelaktigt verktyg för att frigöra kapital och överföra risk till parter som lätt kan hantera den.
Dessa strukturerade produkter skapas av Wall Street, som anses vara en stor bidragande orsak till den största marknadskraschen. Det går inte att förneka att dessa produkter är mycket strukturerade eller extremt komplicerade. Dess komplicerade natur ställer till problem för både köpare och säljare att förstå den. Bespoke CDOs förnyades dock till bespoke tranche opportunity år 2016. Ingen betydande förändring i det finansiella verktygets machinerier noterades. Men en sak har ändrats lite, nämligen att prissättningsmodellerna har genomgått en lite mer noggrann granskning nu.
Om du har undrat om CDO:er accepteras av befintliga investerare eller inte, finns det något du bör veta. ”CDO:er till ett värde av nästan 50 miljarder dollar såldes under 2017”. Denna stat är tillräcklig för att belysa betydelsen av detta investeringsalternativ och för att övertyga dig om att satsa på det.
Fördelar med Bespoke Tranche Opportunity
Här är några av fördelarna med att investera i en Bespoke Tranche Opportunity
- Det bästa med Bespoke CDO är att köparna har befogenhet att anpassa den när de vill.
- Det tillåter sina investerare att enbart fokusera på möjliga risker för att tillhandahålla de bästa tillgängliga profilerna för investeringsstrategierna i enlighet med de svampande marknadskraven.
- Om någon investerare vill utöka portföljen kan en återförsäljare bilda en Bespoke CDO för att få det gjort till rätt pris.
- Det ger en imponerande avkastning. När kreditmarknaderna är i ett starkt läge och har en ränta som är betydligt lägre än vanligt, bör investerare anstränga sig lite mer.
Nackdelar med Bespoke Tranche Opportunity
Här är några av nackdelarna med Bespoke Tranche Opportunity:
- En av de största nackdelarna med CDO:s är att en investerare kommer att få mycket minimalt till inget utrymme för sekundärmarknaden.
- Då marknaden är frånvarande här, gör det lätt att prissättningen blir svår daglig prissättning.
- Då den finansiella strukturen är alldeles för komplicerad är CDO:s totala värde ganska svårt att beräkna.
- Den strukturella sannolikheten för CDO:erna kan gå helt fel.
Nyckelresultat
- De medför en enorm risk
- CDO:erna är alldeles för oreglerade.
- Den är likvid när det gäller marknadens storlek.
- Prisstrukturen är komplicerad och svår att förstå.
Slutbetraktelser
Det här var alltså en redogörelse för Bespoke Tranche Opportunity. Beslutet att välja eller undvika detta investeringsalternativ är enbart ditt. Det rekommenderas dock att du lär dig helt och hållet om detta investeringsalternativ och analyserar dess för- och nackdelar för att slutligen avgöra om det är idealiskt för dig eller inte. Om det väljs och utnyttjas på rätt sätt kan det ge ett konsekvent kassaflöde.