Orion Advisor Services förvärvar Advizr financial planning

Som Orion Advisor Services fortsätter att expandera bortom sitt ursprung av programvara för portföljredovisning och mot en fullständig rådgivarteknologihubb har företaget förvärvat det finansiella planeringsföretaget Advizr.

Från och med nästa månad kommer rådgivare som använder Orion att kunna använda Advizrs teknik för finansiell planering utan extra avgift. I november planerar Orion att Advizr ska vara helt integrerat i FTJ Fundchoices nyckelfärdiga plattform för kapitalförvaltning (TAMP) som företaget förvärvade 2018.

Företagen avslöjade inte specifika villkor för affären, men Orions vd Eric Clarke sade att det var en ”investering på flera miljoner dollar”, allt i kontanter.

Tyvärr integrerar Orion redan med de flesta rådgivares programvaror för finansiell planering på marknaden, men Clarke sade att företag som använde Orion endast gjorde finansiell planering för 30 procent av sina hushållskonton. Företaget drog slutsatsen att det måste vara något fel med den befintliga planeringsprocessen och såg en möjlighet att ta fram ett alternativ internt.

(Mer: Rådgivare har siktet inställt på dessa fintech-verktyg)

”Vi tog ett steg tillbaka och gick igenom många av dessa traditionella planeringssystem. Det var ungefär lika spännande som att få en rotfyllning”, sade Clarke.

Advizrs teknik är känd för sin förmåga att erbjuda lättförståelig finansiell planering som bäddar in portföljförvaltning i processen. Detta rykte bidrog till att Advizr säkrade ett partnerskap med SEI Advisor Network i oktober för att hjälpa mer traditionella rådgivare och mäklare att sätta sig in i finansiell planering.

”När vi tittade på olika planeringsalternativ som fanns tillgängliga insåg vi snabbt att Advizr skapade en upplevelse som var bäst i klassen”, säger Clarke.

(Mer: Hur ”high beam thinking” kan hjälpa rådgivare att anpassa sig till en föränderlig framtid)

Finansiell planering blir snabbt en bordspost för alla företag som vill vara det centrala navet i finansiella rådgivares teknik. Fidelity inledde trenden med sitt förvärv av eMoney Advisor, medan Envestnet mer nyligen förvärvade MoneyGuide.

Under tiden spelar de större företagen försvar mot framväxande plattformar som Orion. Fidelity introducerade nyligen sin plattform för förvaltade konton FMAX, medan Envestnet Tamarac förvärvade Orion-konkurrenten PortfolioCenter.

Mr Clarke förnekade att förvärvet av Advizr var ett svar på Envestnet MoneyGuide, men han tror att kombinationen av Orion och Advizr kommer att skapa ett konkurrenskraftigt erbjudande på marknaden.

”Vi har en lång erfarenhet av att vara innovativa, störa och hjälpa våra rådgivare att vinna mer än sin rättmätiga andel och att använda teknik för att effektivt utveckla sina företag”, sade han.

Och även om Advizr har en bråkdel av marknadsandelen för eMoney eller MoneyGuide har det funnit ett fotfäste bland nyare rådgivare som driver mindre, avgiftsfria företag, enligt Technology Tools for Today’s senaste teknikundersökning.

”Vi är särskilt inriktade på att stödja oberoende, förtroendefull rådgivning”, tillade Clarke. ”Och när vi fokuserar på den marknaden insåg vi att det fortfarande finns en hel del saker som vi måste göra som teknikleverantörer.”

Clarke sade att han planerar att hålla båda företagen med öppen arkitektur och att befintliga Advizr-kunder inte kommer att uppleva några störningar i sina nuvarande tjänster. Eftersom Advizr bygger på gränssnitt för tillämpningsprogrammering (API) som delar en gemensam kodbas med Orion, förväntar sig företagen en snabb och enkel övergång till en enda plattform.

Advizrs vd Hussain Zaidi och COO Mustapha Baassiri kommer att ingå i Orions ledningsgrupp.

”Vi var inte till salu, men detta var en diskussion som vi hade med Eric där vi insåg att vårt uppdrag och vår vision att skala rådgivningen till fler rådgivare och fler kunder, detta var ett utmärkt sätt för oss att göra det”, sade Hussain Zaidi.

Mr Clarke, som grundade Orion för två decennier sedan, ser en möjlighet att använda Advizrs teknik för att förbättra den digitala kundupplevelse som rådgivare erbjuder, något som ledare i hela branschen för finansiell rådgivning arbetar med.

(Mer: Ledare inom rådgivning fokuserade på att förbättra den digitala kundupplevelsen)

M. Clarke skulle till exempel vilja göra Orions kundportal så att den fokuserar mer på finansiell planering och mindre på investeringar och resultat.

”Vi hörde från rådgivare att de vill ha en kundupplevelse som ligger i nivå med vad Personal Capital erbjuder, och som är skalbar så att de kan konkurrera på de prisnivåer som världens Vanguards erbjuder”, säger Clarke.

För två år sedan expanderade Advizr utanför RIA-området för att rikta in sig på arbetsgivare som vill erbjuda finansiell planering som en förmån för de anställda. Clarke sade att det definierade avgiftsutrymmet är ett tillväxtområde för Orion, och han hoppas kunna erbjuda hänvisningar till finansiella rådgivare som använder Orion när plandeltagare vill ha mer praktisk hjälp än vad Advizr erbjuder.