Disclosures
I dati e i rendimenti della performance mostrati sono solo a scopo illustrativo. Anche se abbiamo fatto uno sforzo per far corrispondere strettamente i risultati di performance mostrati a quelli del portafoglio Betterment nel tempo, questi risultati sono interamente il prodotto di un modello, compresi i risultati da quando abbiamo iniziato le operazioni nel 2010 ad oggi. La performance effettiva dei singoli investitori è e varierà a seconda del momento dell’investimento iniziale, dell’importo e della frequenza dei contributi, dei cambiamenti di allocazione intra-periodo e delle tasse. Inoltre, questo strumento illustra le prestazioni passate del portafoglio Betterment, ma non è e non può essere indicativo di risultati futuri.
Il portafoglio Betterment è composto da Exchange Traded Funds (ETF) che sono ciascuno simile a una serie di indici azionari e obbligazionari comuni. I risultati del modello e la volatilità del Portafoglio Betterment in un determinato periodo di tempo sono probabilmente simili a una miscela comparabile di questi indici, ma è possibile che il Portafoglio Betterment abbia avuto una performance migliore o peggiore della miscela comparabile di indici. Queste differenze possono essere dovute a, ma non sono limitate a, ribilanciamento del portafoglio, reinvestimenti dei dividendi, commissioni e l’impatto delle condizioni di mercato sui consigli di Betterment.
Si prega di consultare anche i nostri Termini e Condizioni.
Composizione storica del portafoglio
Il portafoglio Betterment è attualmente composto da 12 ETF, sei azionari e sei obbligazionari. (Maggiori dettagli possono essere trovati sulla nostra pagina del portafoglio).
I clienti Betterment possono specificare un’allocazione tra “azioni” e “obbligazioni”. Questa scelta corrisponde a una particolare ponderazione degli ETF sottostanti. Ad esempio, se oggi si sceglie il 20% di obbligazioni (80% di azioni) in un conto imponibile, ciò equivarrà all’11% di obbligazioni municipali, 1% di obbligazioni societarie USA, 5% di obbligazioni internazionali, 3% di obbligazioni dei mercati emergenti, 15% di azioni del mercato totale USA, 15% di azioni Large Cap Value USA, 5% di azioni Mid Cap Value USA, 4% di azioni Small Cap Value USA, 34% di azioni del mercato sviluppato e 8% di azioni dei mercati emergenti.
Rendimenti e performance
Betterment è stata fondata nel 2008, e il nostro primo investimento di fondi dei clienti è stato nel 2010. Al fine di mostrare la performance del portafoglio prima del 2010, usiamo la storia dei rendimenti degli stessi ETF per imitare esattamente come Betterment si sarebbe comportata. Per i periodi di tempo precedenti all’esistenza di ogni ETF, utilizziamo i rendimenti del miglior benchmark o indice proxy per quell’ETF disponibile in quel momento. Le scelte dell’indice di riferimento proxy si basano sulla correlazione tra l’ETF e l’indice di riferimento nel periodo in cui entrambi esistevano. In alcuni casi, vengono utilizzati più benchmark a seconda del migliore disponibile in ogni momento. Anche se crediamo che questa metodologia porti a un portafoglio che era più simile al Portafoglio Betterment prima della sua esistenza, non è, e non può essere, completamente precisa.
I benchmark proxy utilizzati e le date di switch sono i seguenti:
Borse:
| Classe di attività | Nome dell’ETF | Proxy | Data di scambio |
|---|---|---|---|
| Totale USA Mercato azionario | Vanguard US Total Stock Market | Wilshire 5000 | 5/30/2001 |
| US Large-Cap Value Stocks | iShares S&P 500 Value | S&P 500 Value | 5/25/2000 |
| Azioni internazionali sviluppate | Vanguard FTSE Developed Markets | MSCI EAFE | 7/25/2007 |
| Azioni dei mercati emergenti | Vanguard FTSE Emerging Markets | MSCI Emerging Markets | 3/9/2005 |
| US Mid-Cap Value Stocks | iShares Russell Midcap Value | Russell Midcap Value | 7/23/2001 |
| US Small-Cap Value Stocks | iShares Russell 2000 Value | Russell 2000 Value | 7/27/2000 |
Obbligazioni:
| Asset Class | Nome ETF | Proxy | Switch Date |
|---|---|---|---|
| Short-Term Treasuries | iShares Short Treasury Bond | 3-Month Treasury Bill Rate | 1/10/2007 |
| Inflation Protected Bonds | Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities | Barclays U.S. Treasury Inflation-Protected Securities 0-5 Year | 10/15/2012 |
| Obbligazioni di alta qualità USA | iShares Core Total U.S. Bond Market ETF | Barclays US Aggregate | 9/25/2003 |
| Obbligazioni Investment Grade USA | iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond | iBoxx Liquid Investment Grade | 7/25/2002 |
| Obbligazioni internazionali sviluppate | Vanguard Total International Bond | Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped | 6/3/2013 |
| Obbligazioni dei mercati emergenti | Vanguard Emerging Markets Government | Barclays USD Emerging Markets Government RIC Capped | 6/3/2013 |
| Obbligazioni municipali USA | iShares National AMT-Free Municipal Bond | S&P National AMT-Free Municipal Bond Index | 7/6/2007 |
* ETF e Benchmark Proxy Index Data Sources:
Tutte le serie di rendimento iniziano a gennaio 2000.
Fonte dati ETF: Xignite
Indice Wilshire 5000: Xignite, sito web Wilshire
S&P 500 Value Index: Xignite
Indice Russell Midcap Value, Indice Russell 2000 Value: Russell Website, Vanguard
MSCI EAFE Index, MSCI Emerging Markets Index: MSCI Website, Vanguard
Indici Barclays Capital: Barclays Capital Website, Vanguard
Calcolo della performance
- I rendimenti della performance sono calcolati utilizzando la metodologia del Time-Weighted Rate of Return che aggiusta i flussi di cassa esterni.
- La performance degli ETF e degli indici di riferimento include il reinvestimento dei dividendi, che è il comportamento predefinito del Portafoglio Betterment.
- Se non diversamente specificato, la performance è al netto dell’attuale commissione Betterment Digital dello 0,25%, che viene addebitata trimestralmente, in base al saldo medio del trimestre. Le commissioni degli ETF sottostanti sono incluse nei prezzi per i tempi in cui esistevano, ma i proxy del benchmark non includono alcuna commissione sottostante.
- Si presume che i contributi mensili siano effettuati alla fine del mese e nella stessa allocazione della selezione dell’utente.
Ipotesi di Tax Loss Harvesting+ (TLH+)
- La performance è stata calcolata utilizzando il tasso interno di rendimento del portafoglio e include il reinvestimento di dividendi, commissioni e tasse nel portafoglio.
- Se non diversamente specificato, la performance è al netto della struttura standard delle commissioni di Betterment (0,25% per saldi inferiori a $100.000, e 0,15% successivamente). Questa commissione viene addebitata trimestralmente in base al saldo medio del trimestre.
- Le commissioni degli ETF sottostanti sono incluse nei prezzi per i periodi in cui esistevano. Per i periodi che richiedono dati delegati, la performance del benchmark è stata perturbata verso il basso a un tasso coerente con la struttura attuale delle commissioni e delle spese del veicolo d’investimento.
- Se non diversamente specificato, queste stime non tengono conto di eventuali tasse aggiuntive che potrebbero essere dovute su un’eventuale liquidazione di una parte o di tutto il portafoglio.
Assunzioni precedenti al 18 giugno 2014