Ve Spojených státech (cca 1870-1920)Edit
Bucket shopy specializované na akcie a komoditní futures se objevily ve Spojených státech v 70. letech 19. století, což odpovídá inovaci burzovních tikerů, na nichž byly závislé. V roce 1889 řešila newyorská burza „potíže s tickery“ (bucket shopy fungující na základě vnitrodenních pohybů cen akcií) a pokusila se bucket shopy potlačit odpojením telegrafických burzovních tickerů. Toto embargo se místo toho ukázalo jako vážná překážka pro bohaté místní klienty burzy, stejně jako pro makléře burzy v jiných městech po celé zemi. Mělo také překvapivý účinek ve prospěch konkurenčních burz a během několika dní bylo zrušeno.
Edwin Lefèvre, který pravděpodobně psal jménem Jesseho Lauristona Livermora, podrobně popsal činnost bucket shopů v 90. letech 19. století. Obchodní podmínky se mezi jednotlivými bucket shopy lišily, ale obvykle nabízely zákazníkům maržové obchodní schéma s pákovým poměrem až 100:1 (vklad 1 USD v hotovosti umožňoval klientovi „koupit“ 100 USD v akciích). Vzhledem k tomu, že obchody byly iluzorní a nebyly vypořádány na skutečném trhu, obchod rovněž neposkytoval žádné skutečné maržové půjčky, ale inkasoval od klienta úroky v hotovosti. Klient si mohl snadno představit, že mu byla půjčena velká částka kapitálu (ve skutečnosti iluze) za malý hotovostní vklad a platbu úroků.
Aby ještě více vychýlila možné výsledky ve svůj prospěch, většina bucket shopů také odmítala provádět margin calls. Eliminace maržových výzev byla prezentována jako výhoda a pohodlí pro klienta, který nebude zatížen možností dodatečného požadavku na hotovost, a propagována jako vlastnost nedostupná u skutečných makléřů. Ve skutečnosti se tak klient stal zranitelnějším vůči zvýšenému riziku krachu, přičemž ztráty plynuly výhradně do kbelského obchodu. Pokud by v této situaci cena akcií byť jen na okamžik klesla na hranici klientovy marže (což je u tenkých, vysoce pákových marží na volatilních trzích velmi pravděpodobné), klient okamžitě přichází o celou hotovostní investici ve prospěch účtu obchodu.
Obchodování s marží teoreticky poskytuje spekulantům zesílené zisky, ale obchodování v kbelíkovém obchodě vystavuje obchodníky drobným manipulacím s trhem v důsledku zastoupení obchodu. V rámci formy, která je dnes považována za nezákonný front running a self-dealing, může bucket shop, který drží velkou pozici na akcii a zná zranitelnou marži klienta, prodat tuto akcii na skutečné burze, což způsobí, že se cena na burze na okamžik posune dolů natolik, že vyčerpá marži klienta. Svým oportunistickým jednáním tak bucket shop získá 100 % klientovy investice.
Termín bucket shop se začal používat i pro další typy podvodů, z nichž některé se stále praktikují. Obvykle se jednalo o malé obchody určené pro drobné investory, kde mohli spekulanti sázet na výkyvy cen během tržních hodin. Žádné skutečné akcie se však nekupovaly ani neprodávaly: veškeré obchodování probíhalo mezi kbelíkovým obchodem a jeho klienty. Bucket shop vydělával na provizích a také profitoval, když se ceny akcií vyvíjely v neprospěch klienta.
Bucket shopy byly postaveny mimo zákon poté, co byly označeny za hlavní příčinu dvou burzovních krachů na počátku 20. století. Tato činnost vzkvétala, dokud nebyla ve 20. letech 20. století postavena mimo zákon. Ve Spojených státech byly tradiční pseudobrokerské bucket shopy na počátku 20. století stále více napadány zákonem a před rokem 1920 byly fakticky zlikvidovány. Krátce po krachu mnoha makléřských firem na Consolidated Stock Exchange v roce 1922 přijalo newyorské shromáždění Martinův zákon, který kbelíkové obchody v podstatě zakázal
.