Disclosure
Data and Performance returns shown are for illustrative purposes only. 表示されているパフォーマンス結果は、時間の経過とともにベターメント・ポートフォリオのパフォーマンスと密接に一致するよう努力していますが、これらの結果は、2010年の運用開始時から現在までの結果を含め、完全にモデルの産物であると言えます。 実際の個人投資家のパフォーマンスは、初期投資時期、拠出額や頻度、期間中の配分変更、税金などによって変化します。 さらに、このツールは、ベターメント・ポートフォリオの過去のパフォーマンスを示していますが、将来の結果を示すものではなく、示すこともできません。
ベターメント・ポートフォリオは、それぞれが多数の普通株式および債券インデックスに類似している上場投資信託（ETF）で構成されています。 ある時間枠におけるベターメント・ポートフォリオのモデル結果およびボラティリティは、これらのインデックスの比較可能なブレンドと類似している可能性がありますが、ベターメント・ポートフォリオがインデックスの比較可能なブレンドより良いまたは悪いパフォーマンスを示した可能性があります。 これらの違いは、ポートフォリオのリバランス、配当の再投資、手数料、およびBettermentのアドバイスに対する市場状況の影響による場合がありますが、これらに限定されません。
過去のポートフォリオ構成
The Bettermentポートフォリオは現在12のETF、6株式および6債券で構成されています。 (詳細はポートフォリオのページでご確認ください。)
Bettermentのお客様は、「株式」と「債券」の配分を指定することができます。 この選択は、原資産であるETFの特定のウェイトに対応します。 例えば、本日、課税口座で債券20％（株式80％）を選択した場合、地方債11％、米国社債1％、国際債5％、新興国債券3％、米国総合市場株式15％、米国大型バリュー株式15％、米国中型バリュー株式5％、米国小型バリュー株式4％、先進国株式34％、新興国株式8％に相当することになる。
Returns and Performance
Betterment は2008年に設立され、顧客資金の最初の投資は2010年でした。 2010年以前のポートフォリオのパフォーマンスを示すために、同じETFのリターン履歴を使用して、Bettermentがどのようにパフォーマンスしたかを正確に模倣しています。 各ETFが存在する以前の期間については、その時点で利用可能なそのETFの最良のベンチマークまたは代理指数のリターンを使用しています。 代理ベンチマーク指数の選択は、ETFとベンチマークが共に存在した期間中の相関に基づいています。 場合によっては、各時点で利用可能な最良のベンチマークに応じて、複数のベンチマークを使用します。 この方法論は、ベターメント・ポートフォリオが存在する前のポートフォリオに最も類似した結果をもたらすものと考えていますが、完全に正確なものではありませんし、そうすることもできません。
使用した代理ベンチマークと切り替え日は以下の通りです：
株式。
| アセットクラス | ETF名 | プロキシ | スイッチ日 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| US トータル 株式市場 | Vanguard US Total Stock Market | Wilshire 5000 | 5/30/2001 | |||
| US Large-…キャップバリュー株 | iShares S&P 500 Value | S&P 500 Value | 5/25/2000 | |||
| 国際先進国株 | Vanguard FTSE Developed Markets | MSCI EAFE | 2007/7/25 | |||
| 新興市場株式 | Vanguard FTSE Emerging Markets | MSCI Emerging Markets | 2005/3/9 | |||
| US Mid-Using小型バリュー株 | iShares Russell Midcap Value | Russell Midcap Value | 7/23/2001 | |||
| US Small-STARS | Russell Midcap Value | iShares Russell Midcap Value | Russell Midcap Value | iShares Russell 2000 Value | Russell 2000 Value | 7/27/2000 |
Bonds:
| アセットクラス | ETF名 | プロキシ | スイッチ日 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期国債 | iShares Short Treasury Bond | 3- | Asset Class | Switched Date | Switch Date | 2007/1/10 |
| インフレ保護債券 | バンガード短期インフレ保護証券 | Barclays U．米国財務省インフレ保護証券0-5年 | 2012/10/15 | |||
| 米国高品質債券 | iShares Core Total U.S… 債券市場ETF | Barclays US Aggregate | 9/25/2003 | |||
| US Investment Grade Bonds | iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond | iBoxx Liquid Investment Grade | 2002/7/25 | |||
| 国際先進国債券 | Vanguard Total International Bond | Barclays Global Aggregate ex- | Barclays Global Aggregate ex- | Vanguard Total Advanced Investment Grade | Barclays Total Advanced Development Bonds | 2013/6/3 |
| 新興国債券 | バンガード新興国債券 | Barclays USD Emerging Markets Government RIC Capped | 2013/6/3 | |||
| 米国地方債 | iShares National AMT- (米国地方債) | |||||
| 米国地方債券 | iShares National AMT- (米国地方債券)Free Municipal Bond | S&P National AMT-Free Municipal Bond Index | 7/6/2007 |
* ETFおよびベンチマークプロキシ指数のデータソースです。
すべてのリターンシリーズは2000年1月から開始されています。
ETFのデータソース。 Xignite
Wilshire 5000 Index。 Xignite、Wilshire Website
S&P 500 Value Index: Xignite
Russell Midcap Value Index, Russell 2000 Value Index: Russell Website, Vanguard
MSCI EAFE Index, MSCI Emerging Markets Index: MSCI Website、Vanguard
Barclays Capital Indices: Barclays Capital Website, Vanguard
パフォーマンス計算
- パフォーマンス・リターンは、外部キャッシュフローを調整する時間加重収益率方式で計算されます。
- ETFおよびベンチマーク指数のパフォーマンスは、Betterment Portfolioのデフォルト動作である配当の再投資を含みます。
- 特に記載のない限り、パフォーマンスは、四半期の平均残高に基づき、四半期ごとに請求される0.25%の現在のBetterment Digital手数料を差し引いたものです。 基礎となるETFの手数料は、それらが存在した時の価格に含まれていますが、ベンチマークプロキシは基礎となる手数料を含みません。
- 毎月の拠出は月末に行われ、ユーザーの選択と同じ配分で行われるものと仮定しています。
Tax Loss Harvesting+ (TLH+) Assumptions
- パフォーマンスは、ポートフォリオの内部収益率を使用して計算され、ポートフォリオへの配当、手数料および税金の再投資を含みます。
- 特に明記しない限り、パフォーマンスは、Bettermentの標準手数料構造（残高が10万ドル未満では0.25%、それ以降は0.15%）の控除後となっています。 この手数料は、四半期の平均残高に基づいて四半期ごとに請求されます。
- 基礎となるETF手数料は、それらが存在した時点の価格に含まれています。 プロキシデータが必要な期間については、ベンチマークパフォーマンスは、現在の投資ビークルの手数料および経費構成と一致する割合で下方修正されました。
- 特に指定しない限り、これらの推定値は、最終的にポートフォリオの一部または全部を清算する際に支払うべきかもしれない追加の税金を考慮していません。
2014年6月18日より前の前提
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