În Statele Unite (cca. 1870-1920)Edit
Bucket shop-urile specializate în acțiuni și contracte futures pe mărfuri au apărut în Statele Unite în anii 1870, corespunzând inovației bursiere de care depindeau. În 1889, Bursa de Valori din New York a abordat problema „tickerului” (bucket shops care funcționau pe baza mișcărilor intrazilnice ale prețului acțiunilor) și a încercat să suprime bucket shops prin deconectarea tickerilor telegrafici de acțiuni. În schimb, acest embargo s-a dovedit a fi o piedică serioasă pentru clienții locali bogați ai Bursei, precum și pentru brokerii Bursei din alte orașe ale țării. De asemenea, a avut efectul surprinzător de a favoriza bursele concurente și a fost abandonat în câteva zile.
Edwin Lefèvre, despre care se crede că a scris în numele lui Jesse Lauriston Livermore, a descris în detaliu operațiunile bucket shop-urilor din anii 1890. Termenii de tranzacționare variau de la un bucket shop la altul, dar de obicei ofereau clienților scheme de tranzacționare în marjă, cu raporturi de îndatorare extreme, de până la 100:1 (un depozit de 1 dolar în numerar îi permitea clientului să „cumpere” 100 de dolari în acțiuni). Având în vedere că tranzacțiile erau iluzorii și nu erau decontate pe piața reală, magazinul, de asemenea, nu acorda împrumuturi reale în marjă, dar percepea dobânzi în numerar de la client. Clientul își putea imagina cu ușurință că i s-a împrumutat o sumă mare de capital (de fapt o iluzie) pentru un mic depozit în numerar și plata dobânzii.
Pentru a înclina și mai mult rezultatele posibile în favoarea lor, majoritatea bucket shop-urilor au refuzat, de asemenea, să facă apeluri în marjă. Eliminarea apelurilor în marjă a fost prezentată ca un beneficiu și o comoditate pentru client, care nu ar fi fost împovărat de posibilitatea unei cereri suplimentare de numerar, și a fost promovată ca o caracteristică indisponibilă la brokerii autentici. Acest lucru a făcut, de fapt, clientul mai vulnerabil la un risc sporit de ruină, pierderile revenind în întregime magazinului. În această situație, dacă prețul acțiunilor ar trebui să scadă chiar și momentan până la limita marjei clientului (foarte probabil în cazul unor marje subțiri, cu un grad ridicat de îndatorare, pe piețe volatile), clientul pierde instantaneu întreaga investiție în numerar în contul magazinului.
Tractarea cu marjă oferă teoretic speculatorilor câștiguri amplificate, dar tranzacționarea într-un bucket shop expune comercianții la mici manipulări ale pieței datorită agenției magazinului. Într-o formă de ceea ce este acum considerată ilegală de „front running” și de autoacoperire, un bucket shop care deține o poziție mare pe o acțiune și care cunoaște marja vulnerabilă a unui client, ar putea să vândă acțiunea pe bursa reală, determinând ca prețul de pe bandă să scadă momentan suficient de mult pentru a epuiza marjele clientului. Prin acțiunile sale oportuniste, bucket shop-ul câștigă astfel 100% din investiția clientului.
Termenul bucket shop a ajuns să se aplice și altor tipuri de escrocherii, dintre care unele sunt încă practicate. Acestea erau de obicei mici operațiuni de tip magazin care se adresau micilor investitori, unde speculatorii puteau paria pe fluctuațiile de preț în timpul orelor de piață. Cu toate acestea, nu se cumpărau sau vindeau acțiuni reale: toate tranzacțiile se făceau între bucket shop și clienții săi. Bucket shop-ul își făcea profitul din comisioane și profita, de asemenea, atunci când prețurile acțiunilor mergeau în defavoarea clientului.
Bucket shop-urile au devenit ilegale după ce au fost citate ca fiind un factor major care a contribuit la cele două prăbușiri ale pieței bursiere de la începutul anilor 1900. Activitatea a înflorit până când a fost scoasă în afara legii în anii 1920. În Statele Unite, tradiționalele bucket shop-uri pseudo-brokerage tradiționale au fost supuse unui asalt legal tot mai puternic la începutul anilor 1900 și au fost efectiv eliminate înainte de anii 1920. La scurt timp după eșecul multor case de brokeraj de la Consolidated Stock Exchange în 1922, adunarea din New York a adoptat Legea Martin, care a interzis în esență bucket shops.
.