Dezvăluiri
Datele și randamentele de performanță prezentate sunt doar în scop ilustrativ. Deși am făcut un efort pentru a potrivi îndeaproape rezultatele de performanță afișate cu cele ale Portofoliului Betterment de-a lungul timpului, aceste rezultate sunt în întregime produsul unui model, inclusiv rezultatele de când am început operațiunile în 2010 până în prezent. Performanța reală a investitorilor individuali a variat și va varia în funcție de momentul investiției inițiale, de valoarea și frecvența contribuțiilor, de modificările de alocare în interiorul perioadei și de taxe. În plus, acest instrument ilustrează performanța trecută a portofoliului Betterment, dar nu este și nu poate fi un indicator al rezultatelor viitoare.
Portofoliul Betterment este alcătuit din fonduri tranzacționate la bursă (ETF), fiecare dintre acestea fiind similar cu un număr de indici de acțiuni și obligațiuni comune. Rezultatele modelului și volatilitatea Portofoliului Betterment pe o anumită perioadă de timp sunt susceptibile de a fi similare cu un amestec comparabil al acestor indici, dar este posibil ca Portofoliul Betterment să fi avut performanțe mai bune sau mai slabe decât amestecul comparabil de indici. Aceste diferențe se pot datora, fără a se limita la acestea, reechilibrarea portofoliului, reinvestirea dividendelor, comisioanele și impactul condițiilor de piață asupra consultanței Betterment.
Vă rugăm să consultați, de asemenea, Termenii și condițiile noastre.
Compoziția istorică a portofoliului
Portofoliul Betterment este alcătuit în prezent din 12 ETF-uri, șase de acțiuni și șase de obligațiuni. (Mai multe detalii pot fi găsite pe pagina noastră de portofoliu).
Clienții Betterment pot specifica o alocare între „acțiuni” și „obligațiuni”. Această alegere corespunde unei anumite ponderări a ETF-urilor subiacente. Ca exemplu, dacă astăzi se alege 20% obligațiuni (80% acțiuni) într-un cont impozabil, acest lucru va fi echivalent cu 11% obligațiuni municipale, 1% obligațiuni corporative americane, 5% obligațiuni internaționale, 3% obligațiuni de pe piețele emergente, 15% acțiuni de pe piața totală a SUA, 15% acțiuni de valoare cu capitalizare mare din SUA, 5% acțiuni de valoare cu capitalizare medie din SUA, 4% acțiuni de valoare cu capitalizare mică din SUA, 34%, acțiuni de pe piețele dezvoltate și 8% acțiuni de pe piețele emergente.
Rezultate și performanță
Betterment a fost fondată în 2008, iar prima noastră investiție a fondurilor clienților a avut loc în 2010. Pentru a arăta performanța portofoliului înainte de 2010, folosim istoricul randamentelor acelorași ETF-uri pentru a imita exact modul în care Betterment ar fi avut performanțe. Pentru perioadele de timp anterioare existenței fiecărui ETF, folosim randamentele celui mai bun indice de referință sau indice proxy pentru acel ETF disponibil la acel moment. Alegerile indicelui de referință proxy se bazează pe corelația dintre ETF și indicele de referință în perioada în care ambele au existat. În unele cazuri, se utilizează mai multe indicii de referință, în funcție de cel mai bun indice de referință disponibil la fiecare moment dat. Deși credem că această metodologie are ca rezultat un portofoliu care a fost cel mai asemănător cu Portofoliul Betterment înainte de existența sa, nu este și nu poate fi complet precisă.
Referințele proxy utilizate și datele de schimbare sunt următoarele:
Acțiuni:
| Classe de active | Nume ETF | Proxy | Data de schimbare | |
|---|---|---|---|---|
| Total SUA Stock Market | Vanguard US Total Stock Market | Wilshire 5000 | 5/30/2001 | |
| US Large-Cap Value Stocks | iShares S&P 500 Value | S&P 500 Value | 5/25/2000 | |
| Acțiuni internaționale dezvoltate | Vanguard FTSE Developed Markets | Vanguard FTSE Developed Markets | MSCI EAFE | 7/25/2007 |
| Acțiuni ale piețelor emergente | Vanguard FTSE Emerging Markets | MSCI Emerging Markets | 3/9/2005 | |
| US Mid-Cap Value Stocks | iShares Russell Midcap Value | Russell Midcap Value | 7/23/2001 | |
| US Small-Cap Value Stocks | iShares Russell 2000 Value | Russell 2000 Value | 7/27/2000 |
Obligațiuni:
| Clasa de active | Numele fondului de investiții | Proxy | Data schimbării | |
|---|---|---|---|---|
| Trezorerii pe termen scurt | iShares Short Treasury Bond | 3-Month Treasury Bill Rate | 1/10/2007 | |
| Obligațiuni protejate împotriva inflației | Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities | Barclays U.S. S. Treasury Inflation-Protected Securities 0-5 ani | 10/15/2012 | |
| US High Quality Bonds | iShares Core Total U.S. Bond Market ETF | Barclays US Aggregate | 9/25/2003 | |
| US Investment Grade Bonds | iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond | iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond | iBoxx Liquid Investment Grade | 7/25/2002 |
| Obligațiuni internaționale dezvoltate | Vanguard Total International Bond | Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped | 6/3/2013 | |
| Emerging Market Bonds | Vanguard Emerging Markets Government | Barclays USD Emerging Markets Government RIC Capped | 6/3/2013 | |
| US Municipal Bonds | iShares National AMT-Free Municipal Bond | S&P National AMT-Free Municipal Bond Index | 7/6/2007 |
* Surse de date despre ETF și indicele de referință Proxy Index:
Toate seriile de randamente încep în ianuarie 2000.
Sursa datelor ETF: Xignite
Indexul Wilshire 5000: Xignite, Wilshire Website
S&P 500 Value Index: Xignite
Russell Midcap Value Index, Russell 2000 Value Index: Russell Website, Vanguard
Index MSCI EAFE, MSCI Emerging Markets Index: MSCI Website, Vanguard
Barclays Capital Indices: Barclays Capital Website, Vanguard
Calcularea performanțelor
- Performanța Randamentele sunt calculate folosind metodologia ratei de rentabilitate ponderate în timp care se ajustează pentru fluxurile de numerar externe.
- Performanța ETF-urilor și a indicilor de referință include reinvestirea dividendelor, care este comportamentul implicit al Portofoliului Betterment.
- Dacă nu se specifică altfel, performanța este netă de comisionul actual al Betterment Digital de 0,25%, care este perceput trimestrial, pe baza soldului mediu pe parcursul trimestrului. Comisioanele ETF-urilor subiacente sunt incluse în prețuri pentru momentele în care acestea au existat, dar indicii de referință nu includ comisioanele subiacente.
- Se presupune că contribuțiile lunare sunt efectuate la sfârșitul lunii și sunt efectuate în aceeași alocare ca și selecția utilizatorului.
Ipoteza Tax Loss Harvesting+ (TLH+)
- Performanța a fost calculată folosind rata internă de rentabilitate a portofoliului și include reinvestirea dividendelor, a comisioanelor și a impozitelor în portofoliu.
- Dacă nu se specifică altfel, performanța este netă de o structură standard de comisioane Betterment (0,25% pentru solduri mai mici de 100.000 $ și 0,15% după aceea). Acest comision este perceput trimestrial pe baza soldului mediu pe parcursul trimestrului.
- Comisioanele ETF-urilor subiacente sunt incluse în prețuri pentru momentele în care au existat. Pentru perioadele care au necesitat date proxy, performanța indicelui de referință a fost perturbată în jos cu o rată în concordanță cu structura actuală a comisioanelor și cheltuielilor vehiculelor de investiții.
- Dacă nu se specifică altfel, aceste estimări nu iau în considerare niciun impozit suplimentar care ar putea fi datorat la o eventuală lichidare a unei părți sau a întregului portofoliu.
Ipoteze anterioare datei de 18 iunie 2014