Placa Cocos a fost creată prin răspândirea fundului mării de-a lungul Crestei Pacificului de Est și a Crestei Cocos, în special într-o zonă complicată pe care geologii o numesc sistemul de răspândire Cocos-Nazca. De la înălțime, placa este împinsă spre est și împinsă sau târâtă (poate ambele) sub placa Caraibe, mai puțin densă, în procesul numit subducție. Marginea anterioară subduită se încălzește și adaugă apă în mantaua de deasupra ei. În stratul de manta numită astenosferă, rocile mantalei se topesc pentru a produce magmă, prinzând apa supraîncălzită sub o presiune mare. Ca urmare, la nord-est de marginea de subducție se află arcul continuu de vulcani -cunoscut și sub numele de Arcul vulcanic al Americii Centrale- care se întinde din Costa Rica până în Guatemala, și o centură de cutremure care se extinde mai la nord, până în Mexic.
Limita nordică a plăcii Cocos este șanțul Americii Centrale. Limita estică este o falie de transformare, Zona de fractură Panama. Limita sudică este o creastă medio-oceanică, Cresta Galapagos. Limita vestică este o altă creastă oceanică mijlocie, ridicarea Pacificului de Est.
Un punct fierbinte sub Insulele Galapagos se află de-a lungul ridicării Galapagos. (vezi hotspotul Galapagos și Microplaca Galapagos)
Se crede că placa Rivera, la nord de placa Cocos, s-a separat de placa Cocos acum 5-10 milioane de ani. Granița dintre cele două plăci pare să nu aibă o falie de transformare definită, dar ele sunt considerate ca fiind distincte. După separarea sa de Placa Cocos, Placa Rivera a început să acționeze ca o microplacă independentă.
Tremurul devastator din 1985 din Mexico City și cutremurul din 2017 din Chiapas au fost rezultatele subducției Plăcii Cocos sub Placa Nord-Americană. Cutremurele devastatoare din El Salvador din ianuarie 2001 și februarie 2001 au fost generate de subducția acestei plăci sub placa Caraibe.
.