CAIA vs. CFA: En oversigt
Det kan være en udfordring for finansfolk at holde styr på alfabetet af potentielle faglige titler. Det er især tilfældet, når mange programmer synes at dække mange af de samme oplysninger. Det er tilfældet, når man sammenligner benævnelserne Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) og Chartered Financial Analyst (CFA). Disse er begge attraktive muligheder for fagfolk, der ønsker en karriere inden for finansiel analyse.
CFA- og CAIA-certificeringerne er designet til analytiske fagfolk. Desuden kræver de begge, at de består en række eksamener fra en velrenommeret organisation i branchen. De fleste af lighederne mellem de to er dog overfladiske. Deres indhold og fremtidige anvendelser har mindre til fælles.
Generelt set dækker CFA en bredere vifte af finansielle emner og har et større medlemsgrundlag. CAIA er en nyttig titel for nogle fagfolk, men dens anvendelse og fokus er mere snævert.
Key Takeaways
- CFA- og CAIA-eksamen er begge designet til analytiske fagfolk, og begge kræver, at man består en række eksamener fra en velrenommeret organisation i branchen.
- Da CAIA dækker investeringer, der ikke er aktier eller obligationer, kan titlen betragtes som overflødig for mange finansielle fagfolk.
- Nogle finansielle rådgivere og mæglere kan overleve uden, ligesom visse analytikere kan, men de fleste analytiske fagfolk har gavn af CFA-betegnelsen.
CAIA
Det tager lang tid og kræver en betydelig investering af penge at gennemføre hvert program. CAIA kræver anslået 200 timers studietid pr. niveau for i alt 400 timer og 2.900 dollars i standardgebyr for registrering og eksamen. CAIA Association administrerer programmet og fastsætter de grundlæggende krav. Data viser, at 75 procent af de kandidater, der opnår deres CAIA-charter, gør det på 12 til 18 måneder.
Specifikke emner for CAIA omfatter manager research og due-diligence-teknikker, der er specifikke for hedge funds og private equity. Prøven dækker også modeller for aktivallokering, der tager højde for illiquiditet og fat tails af alternative investeringer. Andre emner omfatter konsekvenserne af vurderingsbaseret prisfastsættelse af fast ejendom og private equity for aktivallokering og risikostyring. Investeringer inden for områder som intellektuel ejendomsret, forsikringsrelaterede værdipapirer og aktiebaserede strukturerede produkter er også omfattet.
Der er ingen forudsætninger for at tage niveau 1- og niveau 2- CAIA-eksamen. Det er dog bedst at have et praktisk kendskab til finansielle og investeringsmæssige begreber. Når eksamen er bestået, er en bachelorgrad og et års relevant erhvervserfaring nok til at gøre krav på CAIA-titlen. Fagfolk uden eksamen, der har bestået eksamenerne, kan også få titlen efter fire års relevant erfaring.
CFA
CFA Institute oplyser, at der i gennemsnit er 300 timers studier pr. niveau (900 timer for alle tre) og opkræver i alt 3.450 dollars for sine eksamener. CFA-testmaterialet dækker meget mere end blot alternative investeringer, men der afsættes langt mindre tid til dette emne. Det gør CFA bredere og mere overfladisk, hvorimod CAIA er meget fokuseret og dybtgående. Begge prøver dækker faglige standarder og etik.
CFA-emnerne omfatter generel økonomi, finansiel rapportering og analyse, virksomhedsfinansiering, aktieinvesteringer, fast indkomst, porteføljeforvaltning og kvantitativ analyse.
CFA-eksamen er mere udfordrende og spredt længere fra hinanden. Der er tre prøver, som kaldes niveau 1, 2 og 3. Kun niveau 1 afholdes mere end én gang om året. De fleste fagfolk bruger tre år eller mere på at opnå CFA-betegnelsen på grund af eksamenes sværhedsgrad. Kun 43 % af CFA-testdeltagerne består niveau 1, mens 45 % består niveau 2 og 56 % består niveau 3.
CFA Institute er mere selektivt med hensyn til sin betegnelse. Inden ansøgerne tager niveau 1-prøven, skal de gøre en af tre ting. De kan få en bachelorgrad, nå det sidste år af en bacheloruddannelse eller opnå en kombination af erhvervserfaring og college svarende til fire år. Når ansøgerne består niveau 3-eksamen, skal de have fire fulde års relevant erhvervserfaring for at opnå CFA-titlen.
Særlige overvejelser
De fleste karriereinvesteringsprofessionelle ville have gavn af en CFA-titel ved siden af deres navn. Finansielle rådgivere og mæglere kan dog overleve uden, og det samme gælder visse analytikere.
Nogle stillinger, såsom porteføljeforvalter og analytiker af gensidige fonde, kræver i det væsentlige, at ansøgerne er CFA.
Da CAIA dækker investeringer, der ikke er aktier eller obligationer, kan titlen betragtes som overflødig for de fleste finansielle fagfolk. CAIA har dog to specifikke og lukrative hjemsteder, nemlig private equity og hedge funds. CAIA er nyttig i stor udstrækning fordi alternative investeringer er en væsentlig del af mange institutionelle investeringsporteføljer. CAIA er relevant for finansielle fagfolk, der ønsker at fokusere på alternative investeringer hos pensionskasser, fonde og statsejede investeringsfonde.