CAIA vs. CFA: een overzicht
Het kan voor financiële professionals een uitdaging zijn om bij te blijven met de alfabetsoep van mogelijke beroepstitels. Dat is vooral het geval wanneer veel programma’s veel van dezelfde informatie lijken te behandelen. Dat is het geval bij de vergelijking van de aanduidingen Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) en Chartered Financial Analyst (CFA). Dit zijn beide aantrekkelijke opties voor professionals die een carrière op het gebied van financiële analyse nastreven.
CFA- en CAIA-certificeringen zijn ontworpen voor analytische professionals. Bovendien vereisen zij beide het slagen voor een reeks examens van een gerenommeerde organisatie in de industrie. De meeste overeenkomsten tussen de twee zijn echter oppervlakkig. Hun inhoud en toekomstige toepassingen hebben minder gemeen.
Over het algemeen bestrijkt de CFA een breder scala van financiële onderwerpen en heeft een groter ledenbestand. De CAIA is een nuttige titel voor sommige professionals, maar de toepassing en focus zijn beperkter.
Key Takeaways
- CFA- en CAIA-examens zijn beide bedoeld voor analytische professionals, en beide vereisen het behalen van een reeks examens van een gerenommeerde organisatie in de branche.
- Aangezien de CAIA betrekking heeft op beleggingen die geen aandelen of obligaties zijn, kan de titel voor veel financiële professionals als overbodig worden beschouwd.
- Sommige financiële adviseurs en makelaars kunnen zonder, net als bepaalde analisten, overleven, maar de meeste analytische professionals hebben baat bij de CFA-aanduiding.
CAIA
Het kost veel tijd en een aanzienlijke investering van geld om elk programma te voltooien. De CAIA vereist naar schatting 200 uur studietijd per niveau voor een totaal van 400 uur en $2.900 aan standaard registratie- en examenkosten. De CAIA Association beheert het programma en stelt de basisvereisten vast. Uit gegevens blijkt dat 75 procent van de kandidaten die hun CAIA-status behalen, dit doen in 12 tot 18 maanden.
Specifieke onderwerpen voor de CAIA omvatten manageronderzoek en due-diligence-technieken die specifiek zijn voor hedgefondsen en private equity. Het examen behandelt ook asset-allocatiemodellen die rekening houden met de illiquiditeit en fat tails van alternatieve beleggingen. Andere onderwerpen zijn de implicaties van prijsbepaling op basis van taxatie van onroerend goed en private equity voor assetallocatie en risicobeheer. Beleggingen op gebieden zoals intellectueel eigendom, verzekeringsgerelateerde effecten en aan aandelen gekoppelde gestructureerde producten komen ook aan bod.
Er zijn geen vereisten voor het afleggen van de Level 1- en Level 2-CAIA-examens. Het is echter het beste om een praktische kennis van financiële en beleggingsconcepten te hebben. Na het slagen voor de examens zijn een bachelordiploma en een jaar relevante werkervaring voldoende om aanspraak te maken op de CAIA-titel. Professionals zonder graad die voor de examens zijn geslaagd, kunnen de titel ook krijgen na vier jaar relevante ervaring.
CFA
Het CFA Institute meldt een gemiddelde van 300 uur studie per niveau (900 uur voor alle drie) en rekent een totaal van $3.450 voor zijn examens. Het CFA-testmateriaal bestrijkt veel meer dan alleen alternatieve beleggingen, maar het besteedt veel minder tijd aan dat onderwerp. Dat maakt de CFA breder en oppervlakkiger, terwijl de CAIA zeer gericht en diepgaand is. Beide tests hebben betrekking op professionele normen en ethiek.
CFA-onderwerpen omvatten algemene economie, financiële rapportage en analyse, bedrijfsfinanciering, aandelenbeleggingen, vast inkomen, portefeuillebeheer en kwantitatieve analyse.
CFA-examens zijn uitdagender en liggen verder uit elkaar. Er zijn drie examens, die niveau 1, 2 en 3 worden genoemd. Alleen Level 1 wordt meer dan eens per jaar afgenomen. De meeste professionals doen er drie jaar of langer over om de CFA-benaming te behalen, vanwege de moeilijkheidsgraad van de examens. Slechts 43% van de CFA-testdeelnemers slaagt voor Level 1, 45% voor Level 2, en 56% voor Level 3.
Het CFA Institute is selectiever bij de aanwijzing. Alvorens het Level 1 examen af te leggen, moeten kandidaten een van de volgende drie dingen doen. Ze kunnen een bachelordiploma behalen, het laatste jaar van een bacheloropleiding halen, of een combinatie van werkervaring en college behalen die gelijk is aan vier jaar. Zodra aanvragers slagen voor het Level 3-examen, moeten ze vier volledige jaren relevante werkervaring hebben om de CFA-titel te verdienen.
Speciale overwegingen
De meeste carrièrebeleggingsprofessionals zouden baat hebben bij een CFA-titel naast hun naam. Financiële adviseurs en makelaars kunnen echter zonder deze titel overleven, net als bepaalde analisten.
Voor sommige functies, zoals portefeuillebeheerder en beleggingsfondsanalist, moeten sollicitanten in feite CFA’s zijn.
Doordat de CAIA betrekking heeft op beleggingen die geen aandelen of obligaties zijn, kan de titel voor de meeste financiële professionals als overbodig worden beschouwd. De CAIA heeft echter wel twee specifieke en lucratieve huizen, namelijk private equity en hedgefondsen. De CAIA is voor een groot deel nuttig omdat alternatieve beleggingen een essentieel onderdeel vormen van veel institutionele beleggingsportefeuilles. De CAIA is relevant voor financiële professionals die zich willen richten op alternatieve beleggingen bij pensioenfondsen, stichtingen, en staatsfondsen.