CAIA vs CFA : un aperçu
Il peut être difficile pour les professionnels de la finance de se tenir au courant de la soupe alphabétique des titres professionnels potentiels. Cela est particulièrement vrai lorsque de nombreux programmes semblent couvrir une grande partie de la même information. C’est le cas lorsque l’on compare les titres de Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) et de Chartered Financial Analyst (CFA). Ce sont deux options attrayantes pour les professionnels engagés dans une carrière dans le domaine de l’analyse financière.
Les certifications CFA et CAIA sont conçues pour les professionnels de l’analyse. En outre, elles exigent toutes deux de passer une série d’examens auprès d’une organisation réputée dans le secteur. Cependant, la plupart des similitudes entre les deux sont superficielles. Leur contenu et leurs applications futures ont moins en commun.
Généralement, le CFA couvre un plus large éventail de sujets financiers et compte un plus grand nombre de membres. Le CAIA est un titre utile pour certains professionnels, mais son application et son objectif sont plus étroits.
Key Takeaways
- Les examens du CFA et du CAIA sont tous deux conçus pour les professionnels de l’analyse, et tous deux nécessitent de passer une série d’examens d’une organisation réputée dans le secteur.
- Puisque le CAIA couvre les investissements qui ne sont pas des actions ou des obligations, le titre pourrait être considéré comme superflu pour de nombreux professionnels de la finance.
- Certains conseillers financiers et courtiers peuvent survivre sans lui, tout comme certains analystes, mais la plupart des professionnels de l’analyse bénéficient du titre de CFA.
CAIA
Il faut beaucoup de temps et un investissement substantiel d’argent pour compléter chaque programme. Le CAIA exige un temps d’étude estimé à 200 heures par niveau pour un total de 400 heures et 2 900 $ en frais d’inscription et d’examen standard. L’association CAIA administre le programme et fixe ses exigences de base. Les données montrent que 75 % des candidats qui obtiennent leur charte CAIA le font en 12 à 18 mois.
Les sujets spécifiques au CAIA comprennent la recherche de gestionnaires et les techniques de due-diligence propres aux hedge funds et au private equity. L’examen couvre également les modèles d’allocation d’actifs qui tiennent compte de l’illiquidité et des queues de poisson des investissements alternatifs. Parmi les autres sujets abordés, citons les implications de l’évaluation de l’immobilier et du private equity pour l’allocation d’actifs et la gestion des risques. Les investissements dans des domaines tels que la propriété intellectuelle, les titres liés à l’assurance et les produits structurés liés aux actions sont également couverts.
Il n’y a pas de conditions préalables pour passer les examens CAIA de niveau 1 et de niveau 2. Cependant, il est préférable d’avoir une connaissance pratique des concepts financiers et d’investissement. Après avoir réussi les examens, un diplôme de bachelor et une année d’expérience professionnelle pertinente suffisent pour prétendre au titre de CAIA. Les professionnels sans diplôme qui ont passé les examens peuvent également obtenir le titre après quatre ans d’expérience connexe.
CFA
Le CFA Institute fait état d’une moyenne de 300 heures d’étude par niveau (900 heures pour les trois) et demande un total de 3450 $ pour ses examens. Le matériel d’examen du CFA couvre beaucoup plus que les investissements alternatifs, mais il consacre beaucoup moins de temps à ce sujet. Le CFA est donc plus large et plus superficiel, alors que le CAIA est très ciblé et profond. Les deux tests couvrent les normes professionnelles et l’éthique.
Les sujets du CFA comprennent l’économie générale, l’information et l’analyse financières, la finance d’entreprise, les placements en actions, les titres à revenu fixe, la gestion de portefeuille et l’analyse quantitative.
Les examens du CFA sont plus difficiles et plus espacés. Il existe trois tests, qui sont appelés niveaux 1, 2 et 3. Seul le niveau 1 est administré plus d’une fois par an. La plupart des professionnels mettent trois ans ou plus pour obtenir le titre de CFA en raison de la difficulté des examens. Seuls 43 % des candidats à l’examen de CFA réussissent le niveau 1, 45 % le niveau 2 et 56 % le niveau 3.
Le CFA Institute est plus sélectif quant à sa désignation. Avant de passer l’examen de niveau 1, les candidats doivent faire l’une des trois choses suivantes. Ils peuvent obtenir un baccalauréat, atteindre la dernière année d’un programme de baccalauréat ou obtenir une combinaison d’expérience professionnelle et de collège égale à quatre ans. Une fois que les candidats ont réussi l’examen de niveau 3, ils doivent avoir quatre années complètes d’expérience professionnelle pertinente pour obtenir le titre de CFA.
Considérations particulières
La plupart des professionnels de l’investissement de carrière bénéficieraient d’un titre de CFA à côté de leur nom. Cependant, les conseillers financiers et les courtiers peuvent survivre sans ce titre, tout comme certains analystes.
Certains postes, comme ceux de gestionnaire de portefeuille et d’analyste de fonds communs de placement, exigent essentiellement que les candidats soient des CFA.
Puisque la CAIA couvre des investissements qui ne sont pas des actions ou des obligations, le titre pourrait être considéré comme superflu pour la plupart des professionnels de la finance. Cependant, le CAIA a deux foyers spécifiques et lucratifs, à savoir le capital-investissement et les fonds spéculatifs. Le CAIA est utile en grande partie parce que les placements alternatifs constituent une partie essentielle de nombreux portefeuilles de placements institutionnels. Le CAIA est pertinent pour les professionnels de la finance qui veulent se concentrer sur les investissements alternatifs dans les fonds de pension, les fondations et les fonds souverains.