CAIA vs. CFA: Ein Überblick
Für Finanzfachleute kann es schwierig sein, in der Buchstabensuppe der möglichen Berufsbezeichnungen den Überblick zu behalten. Das gilt vor allem dann, wenn viele Programme anscheinend einen Großteil der gleichen Informationen abdecken. Dies ist der Fall, wenn man die Bezeichnungen Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) und Chartered Financial Analyst (CFA) vergleicht. Beide sind attraktive Optionen für Fachleute, die eine Karriere im Bereich der Finanzanalyse anstreben.
CFA- und CAIA-Zertifizierungen sind für analytische Fachleute gedacht. Außerdem erfordern beide das Bestehen einer Reihe von Prüfungen bei einer angesehenen Organisation der Branche. Die meisten Ähnlichkeiten zwischen den beiden sind jedoch nur oberflächlich. Ihr Inhalt und ihre künftigen Anwendungen haben weniger gemeinsam.
Generell deckt der CFA ein breiteres Spektrum an Finanzthemen ab und hat eine größere Mitgliederbasis. Der CAIA ist ein nützlicher Titel für einige Fachleute, aber seine Anwendung und sein Schwerpunkt sind enger gefasst.
Key Takeaways
- CFA- und CAIA-Prüfungen sind beide für analytische Fachleute konzipiert, und beide erfordern das Bestehen einer Reihe von Prüfungen von einer angesehenen Organisation in der Branche.
- Da der CAIA Investitionen abdeckt, bei denen es sich nicht um Aktien oder Anleihen handelt, könnte der Titel für viele Finanzfachleute als überflüssig angesehen werden.
- Einige Finanzberater und Makler können ohne ihn auskommen, ebenso wie bestimmte Analysten, aber die meisten analytischen Fachleute profitieren von der CFA-Bezeichnung.
CAIA
Es dauert lange und kostet viel Geld, jedes Programm zu absolvieren. Das CAIA erfordert schätzungsweise 200 Stunden Studienzeit pro Stufe, also insgesamt 400 Stunden, und 2.900 Dollar an Standardgebühren für Registrierung und Prüfung. Die CAIA Association verwaltet das Programm und legt die grundlegenden Anforderungen fest. Die Daten zeigen, dass 75 Prozent der Kandidaten, die ihre CAIA-Charta erwerben, dies innerhalb von 12 bis 18 Monaten tun.
Zu den spezifischen Themen für die CAIA-Prüfung gehören Manager-Research und Due-Diligence-Techniken, die speziell für Hedgefonds und Private Equity gelten. Das Examen deckt auch Asset Allocation-Modelle ab, die der Illiquidität und den „Fat Tails“ von alternativen Anlagen Rechnung tragen. Weitere Themen sind die Auswirkungen der bewertungsbasierten Preisgestaltung von Immobilien und Private Equity auf die Vermögensallokation und das Risikomanagement. Investitionen in Bereiche wie geistiges Eigentum, versicherungsgebundene Wertpapiere und aktiengebundene strukturierte Produkte werden ebenfalls behandelt.
Für die CAIA-Prüfungen der Stufen 1 und 2 sind keine Voraussetzungen erforderlich. Am besten ist es jedoch, wenn Sie über Kenntnisse von Finanz- und Anlagekonzepten verfügen. Nach Bestehen der Prüfungen reichen ein Bachelor-Abschluss und ein Jahr einschlägige Berufserfahrung aus, um den CAIA-Titel zu erhalten. Fachleute ohne Abschluss, die die Prüfungen bestanden haben, können den Titel auch nach vier Jahren einschlägiger Berufserfahrung erlangen.
CFA
Das CFA-Institut gibt einen durchschnittlichen Lernaufwand von 300 Stunden pro Stufe an (900 Stunden für alle drei Stufen) und berechnet für seine Prüfungen insgesamt $3.450. Das CFA-Prüfungsmaterial deckt viel mehr als nur alternative Anlagen ab, aber es widmet diesem Thema weit weniger Zeit. Das macht den CFA breiter und oberflächlicher, während der CAIA sehr konzentriert und tiefgründig ist. Beide Prüfungen befassen sich mit Berufsstandards und Ethik.
CFA-Themen umfassen allgemeine Wirtschaftswissenschaften, Finanzberichterstattung und -analyse, Unternehmensfinanzierung, Aktienanlagen, festverzinsliche Wertpapiere, Portfoliomanagement und quantitative Analyse.
CFA-Prüfungen sind anspruchsvoller und liegen weiter auseinander. Es gibt drei Prüfungen, die als Level 1, 2 und 3 bezeichnet werden. Nur Stufe 1 wird mehr als einmal pro Jahr abgelegt. Die meisten Fachleute brauchen drei Jahre oder länger, um den CFA-Titel zu erwerben, da die Prüfungen sehr schwierig sind. Nur 43 % der CFA-Prüflinge bestehen die Stufe 1, 45 % die Stufe 2 und 56 % die Stufe 3.
Das CFA-Institut ist bei der Vergabe seiner Titel wählerischer. Bevor sie die Stufe-1-Prüfung ablegen können, müssen die Bewerber eine von drei Möglichkeiten wahrnehmen. Sie können einen Bachelor-Abschluss erwerben, das letzte Jahr eines Bachelor-Studiengangs absolvieren oder eine Kombination aus Berufserfahrung und vierjährigem Studium vorweisen. Sobald die Bewerber die Stufe-3-Prüfung bestanden haben, müssen sie vier Jahre einschlägige Berufserfahrung nachweisen, um den CFA-Titel zu erhalten.
Besondere Erwägungen
Die meisten professionellen Anleger würden von einem CFA-Titel neben ihrem Namen profitieren. Finanzberater und Makler können jedoch auch ohne diesen Titel auskommen, ebenso wie bestimmte Analysten.
Für einige Positionen, wie z. B. Portfoliomanager und Investmentfondsanalysten, müssen die Bewerber CFAs sein.
Da der CAIA Investitionen abdeckt, die keine Aktien oder Anleihen sind, könnte der Titel für die meisten Finanzfachleute als überflüssig angesehen werden. Allerdings hat der CAIA zwei spezifische und lukrative Bereiche, nämlich Private Equity und Hedge-Fonds. Der CAIA ist vor allem deshalb nützlich, weil alternative Anlagen ein wesentlicher Bestandteil vieler institutioneller Anlageportfolios sind. Der CAIA ist für Finanzfachleute relevant, die sich bei Pensionsfonds, Stiftungen und Staatsfonds auf alternative Anlagen konzentrieren wollen.