CAIA vs. CFA: Una visión general
Puede ser un reto para los profesionales de las finanzas mantenerse al día con la sopa de letras de los posibles títulos profesionales. Eso es especialmente cierto cuando muchos programas parecen cubrir gran parte de la misma información. Tal es el caso cuando se comparan las designaciones de Analista de Inversiones Alternativas Colegiado (CAIA) y Analista Financiero Colegiado (CFA). Ambas son opciones atractivas para los profesionales comprometidos con una carrera en el campo del análisis financiero.
Las certificaciones CFA y CAIA están diseñadas para profesionales del análisis. Además, ambas requieren la superación de una serie de exámenes de una organización de prestigio en el sector. Sin embargo, la mayoría de las similitudes entre ambas son superficiales. Su contenido y sus futuras aplicaciones tienen menos en común.
En general, el CFA cubre una gama más amplia de temas financieros y tiene una mayor base de miembros. El CAIA es un título útil para algunos profesionales, pero su aplicación y enfoque son más estrechos.
Claves para entender
- Los exámenes del CFA y del CAIA están diseñados para profesionales del análisis, y ambos requieren la aprobación de una serie de exámenes de una organización de prestigio en el sector.
- Dado que el CAIA cubre inversiones que no son acciones o bonos, el título podría considerarse superfluo para muchos profesionales financieros.
- Algunos asesores y corredores financieros pueden sobrevivir sin él, al igual que ciertos analistas, pero la mayoría de los profesionales analíticos se benefician de la designación CFA.
CAIA
Se necesita mucho tiempo y una inversión sustancial de dinero para completar cada programa. El CAIA requiere un tiempo estimado de 200 horas de estudio por nivel para un total de 400 horas y 2.900 dólares de tasas estándar de inscripción y examen. La Asociación CAIA administra el programa y establece sus requisitos básicos. Los datos muestran que el 75% de los candidatos que obtienen su título de CAIA lo hacen en un plazo de 12 a 18 meses.
Los temas específicos para el CAIA incluyen la investigación de gestores y las técnicas de diligencia debida específicas de los fondos de cobertura y el capital privado. El examen también abarca los modelos de asignación de activos que tienen en cuenta la falta de liquidez y las colas gruesas de las inversiones alternativas. Otros temas incluyen las implicaciones de la fijación de precios basada en la tasación de los bienes inmuebles y el capital privado para la asignación de activos y la gestión de riesgos. También se tratan las inversiones en áreas como la propiedad intelectual, los valores vinculados a seguros y los productos estructurados vinculados a la renta variable.
No hay requisitos previos para realizar los exámenes CAIA de Nivel 1 y Nivel 2. Sin embargo, es mejor tener un conocimiento práctico de los conceptos financieros y de inversión. Una vez superados los exámenes, basta con tener una licenciatura y un año de experiencia laboral relevante para reclamar el título de CAIA. Los profesionales sin la titulación que hayan aprobado los exámenes también pueden obtener el título tras cuatro años de experiencia relacionada.
CFA
El Instituto CFA informa de una media de 300 horas de estudio por nivel (900 horas para los tres) y cobra un total de 3.450 dólares por sus exámenes. El material del examen CFA abarca mucho más que las inversiones alternativas, pero dedica mucho menos tiempo a ese tema. Eso hace que el CFA sea más amplio y superficial, mientras que el CAIA es muy centrado y profundo. Ambos exámenes cubren las normas profesionales y la ética.
Los temas del CFA incluyen economía general, información y análisis financiero, finanzas corporativas, inversiones en renta variable, renta fija, gestión de carteras y análisis cuantitativo.
Los exámenes del CFA son más exigentes y están más separados. Hay tres exámenes, que se denominan Niveles 1, 2 y 3. Sólo el Nivel 1 se administra más de una vez al año. La mayoría de los profesionales tardan tres años o más en obtener la designación CFA debido a la dificultad de los exámenes. Sólo el 43% de los examinados de CFA aprueban el Nivel 1, el 45% el Nivel 2 y el 56% el Nivel 3.
El CFA Institute es más selectivo con su designación. Antes de realizar el examen de Nivel 1, los aspirantes deben hacer una de estas tres cosas. Pueden obtener una licenciatura, llegar al último año de un programa de licenciatura u obtener una combinación de experiencia laboral y universitaria equivalente a cuatro años. Una vez que los solicitantes aprueban el examen de nivel 3, deben tener cuatro años completos de experiencia laboral relevante para obtener el título de CFA.
Consideraciones especiales
La mayoría de los profesionales de la inversión de carrera se beneficiarían de un título de CFA junto a sus nombres. Sin embargo, los asesores financieros y los agentes de bolsa pueden sobrevivir sin él, al igual que ciertos analistas.
Algunos puestos, como el de gestor de carteras y analista de fondos de inversión, exigen esencialmente que los aspirantes sean CFA.
Dado que el CAIA cubre inversiones que no son de renta variable ni de renta fija, el título podría considerarse superfluo para la mayoría de los profesionales financieros. Sin embargo, el CAIA tiene dos hogares específicos y lucrativos, a saber, el capital privado y los fondos de cobertura. El CAIA es útil en gran parte porque las inversiones alternativas son una parte esencial de muchas carteras de inversión institucionales. El CAIA es relevante para los profesionales financieros que quieren centrarse en las inversiones alternativas en los fondos de pensiones, fundaciones y fondos soberanos.