CAIA vs. CFA: yleiskatsaus
Rahoitusalan ammattilaisille voi olla haastavaa pysyä perässä mahdollisten ammattinimikkeiden aakkoskeitossa. Tämä pätee erityisesti silloin, kun monet ohjelmat näyttävät kattavan paljon samaa tietoa. Näin on, kun verrataan Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) ja Chartered Financial Analyst (CFA) -nimityksiä. Molemmat ovat houkuttelevia vaihtoehtoja ammattilaisille, jotka ovat sitoutuneet tekemään uraa rahoitusanalyysin alalla.
CFA- ja CAIA-sertifioinnit on suunniteltu analyyttisille ammattilaisille. Lisäksi ne molemmat edellyttävät useiden alan arvostetun organisaation järjestämien kokeiden läpäisemistä. Suurin osa niiden välisistä yhtäläisyyksistä on kuitenkin pinnallisia. Niiden sisällöllä ja tulevilla sovelluksilla on vähemmän yhteistä.
Yleisesti ottaen CFA kattaa laajemman valikoiman rahoitusalan aiheita, ja sillä on suurempi jäsenpohja. CAIA on hyödyllinen tutkintonimike joillekin ammattilaisille, mutta sen sovellusalueet ja painopistealueet ovat kapeammat.
Key Takeaways
- CFA- ja CAIA-tutkinnot on molemmat tarkoitettu analyyttisille ammattilaisille, ja molemmissa edellytetään, että on läpäissyt sarjan alan hyvämaineisen organisaation järjestämiä tenttejä.
- Sen vuoksi, että CAIA kattaa sijoitukset, jotka eivät ole osakkeita tai joukkovelkakirjoja, arvonimeä voidaan pitää tarpeettomana monille rahoitusalan ammattilaisille.
- Jotkut finanssineuvojat ja -välittäjät voivat selvitä ilman sitä, samoin kuin tietyt analyytikot, mutta useimmat analyyttiset ammattilaiset hyötyvät CFA-tunnuksesta.
CAIA
Kummankin koulutusohjelman läpivieminen vie pitkän ajan ja huomattavan suuren rahasumman. CAIA vaatii arviolta 200 tuntia opiskeluaikaa tasoa kohti eli yhteensä 400 tuntia ja 2900 dollaria tavanomaisia rekisteröinti- ja tenttimaksuja. CAIA-yhdistys hallinnoi ohjelmaa ja asettaa sen perusvaatimukset. Tietojen mukaan 75 prosenttia hakijoista, jotka hankkivat CAIA-pätevyyden, tekevät sen 12-18 kuukaudessa.
CAIA:n erityisaiheita ovat muun muassa manageritutkimus ja due diligence -tekniikat, jotka ovat ominaisia hedge-rahastoille ja pääomasijoitusrahastoille. Tentissä käsitellään myös varojen allokaatiomalleja, joissa otetaan huomioon vaihtoehtoisten sijoitusten epälikviditeetti ja ”fat tail”. Muita aiheita ovat muun muassa kiinteistöjen ja pääomasijoitusten arviointiin perustuvan hinnoittelun vaikutukset varojen allokaatioon ja riskienhallintaan. Lisäksi käsitellään sijoituksia esimerkiksi henkiseen omaisuuteen, vakuutussidonnaisiin arvopapereihin ja osakkeisiin sidottuihin strukturoituihin tuotteisiin.
CAIA:n tason 1 ja tason 2 tenttien suorittamiseen ei ole ennakkoedellytyksiä. On kuitenkin parasta, että sinulla on toimiva tietämys rahoitus- ja sijoituskäsitteistä. Tenttien läpäisemisen jälkeen CAIA-tittelin saamiseksi riittää kandidaatin tutkinto ja vuoden relevantti työkokemus. Ammattilaiset, joilla ei ole tutkintoa ja jotka ovat läpäisseet kokeet, voivat myös saada arvonimen neljän vuoden asiaan liittyvän työkokemuksen jälkeen.
CFA
CFA-instituutti ilmoittaa, että opiskeluun kuluu keskimäärin 300 tuntia tasoa kohden (900 tuntia kaikkiin kolmeen tasoon), ja se veloittaa kokeistaan yhteensä 3450 dollaria. CFA-kokeen aineisto kattaa paljon muutakin kuin vaihtoehtoisia sijoituskohteita, mutta siihen käytetään huomattavasti vähemmän aikaa. Tämä tekee CFA-tutkinnosta laajemman ja pinnallisemman, kun taas CAIA-tutkinto on hyvin keskittynyt ja syvällinen. Molemmissa kokeissa käsitellään ammatillisia standardeja ja etiikkaa.
CFA:n aiheisiin kuuluvat yleinen taloustiede, tilinpäätösraportointi ja -analyysi, yritysrahoitus, osakesijoitukset, korkosijoitukset, salkunhoito ja kvantitatiivinen analyysi.
CFA:n kokeet ovat haastavampia ja ne jakautuvat kauemmaksi toisistaan. Kokeita on kolme, ja niitä kutsutaan tasoiksi 1, 2 ja 3. Vain taso 1 suoritetaan useammin kuin kerran vuodessa. Useimmilla ammattilaisilla kestää vähintään kolme vuotta ansaita CFA-tunnustus kokeiden vaikeuden vuoksi. Vain 43 prosenttia CFA-kokeen suorittaneista läpäisee tason 1, 45 prosenttia tason 2 ja 56 prosenttia tason 3.
CFA-instituutti on valikoivampi nimityksensä suhteen. Ennen tason 1 kokeen suorittamista hakijoiden on tehtävä yksi kolmesta asiasta. He voivat hankkia kandidaatin tutkinnon, päästä kandidaattiohjelman viimeiselle vuodelle tai hankkia työkokemuksen ja korkeakoulun yhdistelmän, joka vastaa neljää vuotta. Kun hakijat ovat läpäisseet tason 3 kokeen, heillä on oltava neljä täyttä vuotta relevanttia työkokemusta ansaitakseen CFA-arvonimen.
Erityistä
Useimmat urasijoittamisen ammattilaiset hyötyisivät CFA-arvonimestä nimensä vieressä. Rahoitusneuvojat ja -välittäjät voivat kuitenkin selvitä ilman sitä, samoin kuin tietyt analyytikot.
Jotkut työtehtävät, kuten salkunhoitajan ja sijoitusrahastojen analyytikon tehtävät, edellyttävät hakijoilta pohjimmiltaan CFA-tutkinnon suorittamista.
Koska CAIA-tutkinto kattaa sellaiset sijoitukset, jotka eivät ole osakkeita tai joukkovelkakirjalainoja, arvonimeä voidaan pitää useimpien finanssialalla toimivien ammattilaisen kannalta turhana. CAIA:lla on kuitenkin kaksi erityistä ja tuottoisaa kotia, nimittäin pääomasijoitukset ja hedge-rahastot. CAIA on hyödyllinen suurelta osin siksi, että vaihtoehtoiset sijoitukset ovat olennainen osa monia institutionaalisia sijoitussalkkuja. CAIA on merkityksellinen rahoitusalan ammattilaisille, jotka haluavat keskittyä vaihtoehtoisiin sijoituksiin eläkerahastoissa, säätiöissä ja valtion sijoitusrahastoissa.