CAIA vs. CFA: Egy áttekintés
A pénzügyi szakemberek számára kihívást jelenthet, hogy lépést tartsanak a lehetséges szakmai címek ábécé levesével. Ez különösen igaz akkor, amikor úgy tűnik, hogy sok program nagyrészt ugyanazokat az információkat fedi le. Ilyen a helyzet a Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) és a Chartered Financial Analyst (CFA) megnevezések összehasonlításakor. Mindkettő vonzó lehetőség a pénzügyi elemzés területén karriert befutni kívánó szakemberek számára.
A CFA és a CAIA minősítéseket elemző szakemberek számára tervezték. Ráadásul mindkettőhöz egy sor vizsga letételére van szükség, amelyeket egy neves iparági szervezetnél kell letenni. A kettő közötti hasonlóságok többsége azonban felszínes. Tartalmuk és jövőbeli alkalmazásaik kevésbé közösek.
A CFA általában véve a pénzügyi témák szélesebb körét fedi le, és nagyobb tagsággal rendelkezik. A CAIA hasznos cím egyes szakemberek számára, de alkalmazása és fókusza szűkebb.”
Key Takeaways
- A CFA és a CAIA vizsgák egyaránt elemző szakemberek számára készültek, és mindkettőhöz egy sor vizsga letétele szükséges, amelyet egy elismert iparági szervezetnél kell letenni.
- Mivel a CAIA olyan befektetésekre terjed ki, amelyek nem részvények vagy kötvények, a cím sok pénzügyi szakember számára feleslegesnek tekinthető.
- Egyes pénzügyi tanácsadók és brókerek meg tudnak élni nélküle, akárcsak bizonyos elemzők, de a legtöbb elemző szakember számára előnyös a CFA minősítés.
CAIA
Mindkét program elvégzése hosszú időt és jelentős pénzbefektetést igényel. A CAIA szintenként becslések szerint 200 óra tanulási időt igényel, ami összesen 400 órát és 2900 dollár normál regisztrációs és vizsgadíjat jelent. A CAIA Egyesület adminisztrálja a programot és határozza meg az alapvető követelményeket. Az adatok azt mutatják, hogy a CAIA-oklevelet megszerző jelöltek 75 százaléka 12-18 hónap alatt megszerzi a CAIA-oklevelet.
A CAIA speciális témái közé tartozik a menedzserek kutatása és a fedezeti alapokra és a magántőkealapokra jellemző átvilágítási technikák. A vizsga olyan eszközallokációs modellekre is kiterjed, amelyek figyelembe veszik az alternatív befektetések illikviditását és “fat tail”-jét. További témák közé tartoznak az ingatlanok és a magántőke értékbecslésen alapuló árazásának az eszközallokációra és a kockázatkezelésre gyakorolt hatásai. Az olyan területeken történő befektetések, mint a szellemi tulajdon, a biztosításhoz kötött értékpapírok és a részvényekhez kötött strukturált termékek is a tárgy részét képezik.
A CAIA 1. és 2. szintű vizsgák letételének nincsenek előfeltételei. A legjobb azonban, ha a pénzügyi és befektetési fogalmakkal kapcsolatos munkatudással rendelkezik. A vizsgák letétele után a CAIA cím megszerzéséhez elegendő az alapdiploma és egy év releváns munkatapasztalat. A diplomával nem rendelkező, de vizsgát tett szakemberek négy év kapcsolódó szakmai tapasztalat után szintén megszerezhetik a címet.
CFA
A CFA Intézet adatai szerint szintenként átlagosan 300 óra tanulásra van szükség (mindhárom szint esetében 900 óra), és összesen 3450 dollárt kér a vizsgákért. A CFA vizsgaanyaga az alternatív befektetéseknél sokkal többre terjed ki, de jóval kevesebb időt szán erre a témára. Emiatt a CFA szélesebb és sekélyesebb, míg a CAIA nagyon koncentrált és mély. Mindkét vizsga kiterjed a szakmai normákra és az etikára.
A CFA témakörei közé tartozik az általános közgazdaságtan, a pénzügyi beszámolás és elemzés, a vállalati pénzügyek, a részvénybefektetések, a fix jövedelmű befektetések, a portfóliókezelés és a kvantitatív elemzés.
A CFA vizsgák nagyobb kihívást jelentenek, és távolabb vannak egymástól. Három vizsga létezik, amelyeket 1., 2. és 3. szintnek neveznek. Csak az 1. szintet vizsgáztatják évente többször. A legtöbb szakembernek a vizsgák nehézsége miatt három vagy több évbe telik a CFA minősítés megszerzése. A CFA vizsgázók mindössze 43%-a tesz sikeres vizsgát az 1. szinten, 45%-uk a 2. szinten, 56%-uk pedig a 3. szinten.
A CFA Intézet válogat a megnevezésekben. Az 1. szintű vizsga letétele előtt a jelentkezőknek három dolog egyikét kell megtenniük. Megszerezhetik az alapdiplomát, elérhetik az alapképzés utolsó évét, vagy megszerezhetik a munkatapasztalat és a főiskola négy évnek megfelelő kombinációját. Miután a jelentkezők letették a 3. szintű vizsgát, négy teljes év releváns munkatapasztalattal kell rendelkezniük a CFA cím megszerzéséhez.
Különleges megfontolások
A legtöbb karrierista befektetési szakembernek jót tenne, ha a neve mellett ott lenne a CFA cím. A pénzügyi tanácsadók és brókerek azonban meg tudnak élni e nélkül is, akárcsak bizonyos elemzők.
Egyes pozíciók, például a portfóliómenedzser és a befektetési alapok elemzője, lényegében megkövetelik, hogy a pályázók CFA-tanúsítványt szerezzenek.
Mivel a CAIA olyan befektetésekre terjed ki, amelyek nem részvények vagy kötvények, a cím a legtöbb pénzügyi szakember számára feleslegesnek tekinthető. A CAIA-nak azonban van két sajátos és jövedelmező otthona, nevezetesen a magántőke és a fedezeti alapok. A CAIA nagyrészt azért hasznos, mert az alternatív befektetések számos intézményi befektetési portfólió lényeges részét képezik. A CAIA azoknak a pénzügyi szakembereknek fontos, akik a nyugdíjalapoknál, alapítványoknál és állami vagyonalapoknál az alternatív befektetésekre kívánnak összpontosítani.