CAIA vs. CFA: Przegląd
To może być wyzwaniem dla profesjonalistów finansowych, aby utrzymać się z alfabetycznej zupy potencjalnych tytułów zawodowych. Jest to szczególnie prawdziwe, gdy wiele programów wydają się obejmować wiele z tych samych informacji. Tak jest w przypadku porównywania oznaczeń Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) i Chartered Financial Analyst (CFA). Są to zarówno atrakcyjne opcje dla profesjonalistów zaangażowanych w karierę w dziedzinie analizy finansowej.
CFA i CAIA certyfikacje są przeznaczone dla analitycznych profesjonalistów. Ponadto, oba wymagają przejścia serii egzaminów z renomowanej organizacji w branży. Jednak większość podobieństw między nimi jest powierzchowna. Ich treść i przyszłe zastosowania mają mniej wspólnego.
Ogólnie rzecz biorąc, CFA obejmuje szerszy zakres tematów finansowych i ma większą bazę członkowską. CAIA jest przydatnym tytułem dla niektórych profesjonalistów, ale jego zastosowanie i skupienie są bardziej wąskie.
Key Takeaways
- Egzaminy CFA i CAIA są przeznaczone dla profesjonalistów analitycznych i wymagają zdania serii egzaminów z renomowanej organizacji w branży.
- Skoro CAIA obejmuje inwestycje, które nie są akcjami lub obligacjami, tytuł ten można uznać za zbędny dla wielu specjalistów finansowych.
- Niektórzy doradcy finansowi i maklerzy mogą przetrwać bez niego, podobnie jak niektórzy analitycy, ale większość analitycznych profesjonalistów korzysta z oznaczenia CFA.
CAIA
Ukończenie każdego programu wymaga dużo czasu i znacznej inwestycji pieniędzy. CAIA wymaga szacunkowo 200 godzin nauki na każdy poziom, w sumie 400 godzin oraz 2 900 dolarów w standardowych opłatach rejestracyjnych i egzaminacyjnych. Stowarzyszenie CAIA zarządza programem i określa jego podstawowe wymagania. Dane pokazują, że 75 procent kandydatów, którzy zarabiają ich CAIA charter zrobić to w 12 do 18 miesięcy.
Szczególne tematy dla CAIA obejmują badania menedżera i due-diligence technik specyficznych dla funduszy hedgingowych i private equity. Egzamin obejmuje również modele alokacji aktywów, które uwzględniają niepłynność i „tłuste ogony” inwestycji alternatywnych. Inne tematy obejmują implikacje wyceny nieruchomości i private equity dla alokacji aktywów i zarządzania ryzykiem. Inwestycje w obszarach takich jak własność intelektualna, papiery wartościowe powiązane z ubezpieczeniem i produkty strukturyzowane powiązane z kapitałem własnym są również objęte.
Nie ma wymagań wstępnych do podjęcia Poziom 1 i Poziom 2 egzaminów CAIA. Jednak najlepiej jest mieć roboczą wiedzę na temat koncepcji finansowych i inwestycyjnych. Po zdaniu egzaminów, stopień licencjata i jeden rok odpowiedniego doświadczenia zawodowego są wystarczające, aby ubiegać się o tytuł CAIA. Profesjonaliści bez stopnia naukowego, którzy zdali egzaminy, mogą również uzyskać tytuł po czterech latach odpowiedniego doświadczenia.
CFA
CFA Institute informuje, że średnio 300 godzin nauki na poziom (900 godzin dla wszystkich trzech) i pobiera opłatę za egzaminy w wysokości 3450 USD.Materiał testowy CFA obejmuje znacznie więcej niż tylko inwestycje alternatywne, ale poświęca znacznie mniej czasu na ten temat. To sprawia, że CFA jest szerszy i bardziej płytki, podczas gdy CAIA jest bardzo skoncentrowany i głęboki. Oba testy obejmują standardy zawodowe i etykę.
CFA tematy obejmują ekonomię ogólną, sprawozdawczość finansową i analizę, finanse korporacyjne, inwestycje kapitałowe, stałe dochody, zarządzanie portfelem i analizę ilościową.
Egzaminy CFA są bardziej wymagające i rozłożone dalej od siebie. Istnieją trzy testy, które są nazywane poziomami 1, 2 i 3. Tylko poziom 1 jest podawany częściej niż raz w roku. Większość profesjonalistów potrzebuje trzech lat lub więcej, aby zdobyć tytuł CFA z powodu trudności egzaminów. Tylko 43% osób przystępujących do egzaminu CFA zdaje Poziom 1, z 45% zdających Poziom 2 i 56% zdających Poziom 3.
Instytut CFA jest bardziej selektywny w kwestii swojego oznaczenia. Przed przystąpieniem do egzaminu na Poziomie 1, kandydaci muszą zrobić jedną z trzech rzeczy. Mogą uzyskać tytuł licencjata, ukończyć ostatni rok studiów licencjackich lub uzyskać połączenie doświadczenia zawodowego i studiów równe czterem latom. Gdy kandydaci zdadzą egzamin na poziomie 3, muszą mieć cztery pełne lata odpowiedniego doświadczenia zawodowego, aby zdobyć tytuł CFA.
Specjalne rozważania
Większość profesjonalistów zajmujących się inwestycjami w karierze skorzystałaby z tytułu CFA obok ich nazwisk. Jednak doradcy finansowi i maklerzy mogą przetrwać bez niego, podobnie jak niektórzy analitycy.
Niektóre stanowiska, takie jak zarządzający portfelem i analityk funduszy wzajemnych, zasadniczo wymagają, aby kandydaci byli CFA.
Ponieważ CAIA obejmuje inwestycje, które nie są akcjami lub obligacjami, tytuł ten można uznać za zbędny dla większości specjalistów finansowych. Jednak CAIA ma dwa konkretne i lukratywne domy, a mianowicie private equity i funduszy hedgingowych. CAIA jest przydatna w dużej części, ponieważ inwestycje alternatywne są istotną częścią wielu instytucjonalnych portfeli inwestycyjnych. CAIA jest istotne dla specjalistów finansowych, którzy chcą skupić się na alternatywnych inwestycji w funduszach emerytalnych, fundacji i państwowych funduszy majątkowych.
.