CAIA vs. CFA: Uma Visão Geral
Pode ser um desafio para os profissionais de finanças acompanharem o alfabeto de potenciais títulos profissionais. Isso é especialmente verdade quando muitos programas parecem cobrir grande parte da mesma informação. É o caso quando se comparam as designações de Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) e Chartered Financial Analyst (CFA). Ambas são opções atraentes para profissionais comprometidos com uma carreira na área de análise financeira.
As certificações CAIA e CAIA são destinadas a profissionais de análise. Além disso, ambas requerem a aprovação em uma série de exames de uma organização respeitável no setor. No entanto, a maioria das semelhanças entre os dois são superficiais. Seu conteúdo e futuras aplicações têm menos em comum.
Em geral, a CFA cobre uma gama mais ampla de tópicos financeiros e tem uma base de membros maior. O CAIA é um título útil para alguns profissionais, mas sua aplicação e foco são mais estreitos.
Key Takeaways
CAIA
É preciso muito tempo e um investimento substancial de dinheiro para completar cada programa. O CAIA requer um tempo estimado de 200 horas de estudo por nível para um total de 400 horas e $2.900 em taxas de inscrição e exame padrão. A Associação CAIA administra o programa e estabelece seus requisitos básicos. Os dados mostram que 75% dos candidatos que ganham seu alvará do CAIA o fazem em 12 a 18 meses.
Tópicos específicos para o CAIA incluem pesquisa de gestores e técnicas de due-diligence específicas para fundos de hedge e private equity. O exame também abrange modelos de alocação de ativos que levam em conta a iliquidez e a gordura dos rabos dos investimentos alternativos. Outros tópicos incluem as implicações da avaliação baseada em preços de imóveis e private equity para a alocação de ativos e gestão de risco. Investimentos em áreas como propriedade intelectual, títulos vinculados a seguros e produtos estruturados vinculados a ações também são cobertos.
Não há pré-requisitos para a realização dos exames CAIA de Nível 1 e Nível 2. No entanto, é melhor ter um conhecimento prático dos conceitos financeiros e de investimento. Depois de passar nos exames, um bacharelado e um ano de experiência profissional relevante são suficientes para reivindicar o título de CAIA. Profissionais sem o diploma que passaram nos exames também podem obter o título após quatro anos de experiência relacionada.
CFA
O Instituto CFA reporta uma média de 300 horas de estudo por nível (900 horas para os três) e cobra um total de $3.450 pelos seus exames. O material do teste CFA cobre muito mais do que apenas investimentos alternativos, mas dedica muito menos tempo a esse tópico. Isso torna o CFA mais amplo e mais superficial, enquanto o CAIA é muito focado e profundo. Ambos os testes cobrem os padrões profissionais e a ética.
Tópicos do CFA incluem economia geral, relatórios e análises financeiras, finanças corporativas, investimentos de capital, renda fixa, gestão de carteiras e análises quantitativas.
Exames do CFA são mais desafiadores e se espalham ainda mais. Há três testes, que são chamados de Níveis 1, 2 e 3. Apenas o Nível 1 é administrado mais de uma vez por ano. A maioria dos profissionais leva três anos ou mais para ganhar a designação CFA, devido à dificuldade dos exames. Apenas 43% dos examinadores do CFA passam no Nível 1, com 45% passando no Nível 2, e 56% passando no Nível 3.
O Instituto CFA é mais seletivo quanto à sua designação. Antes de prestar o exame de Nível 1, os candidatos devem fazer uma de três coisas. Eles podem obter um diploma de bacharel, chegar ao último ano de um programa de bacharelado ou obter uma combinação de experiência profissional e faculdade igual a quatro anos. Uma vez aprovados no exame do Nível 3, os candidatos devem ter quatro anos completos de experiência profissional relevante para ganhar o título de CFA.
Considerações Especiais
A maioria dos profissionais de investimento de carreira se beneficiaria de um título de CFA ao lado de seus nomes. No entanto, os consultores financeiros e corretores podem sobreviver sem ele, assim como certos analistas.
Algumas posições, como gestor de carteiras e analista de fundos mútuos, exigem essencialmente que os candidatos sejam CFAs.
Desde que a CAIA cobre investimentos que não são acções ou títulos, o título poderia ser considerado supérfluo para a maioria dos profissionais financeiros. No entanto, o CAIA tem duas casas específicas e lucrativas, a saber, private equity e hedge funds. O CAIA é útil em grande parte porque os investimentos alternativos são uma parte essencial de muitas carteiras de investimento institucional. O CAIA é relevante para os profissionais financeiros que querem se concentrar em investimentos alternativos em fundos de pensão, fundações e fundos soberanos.