CAIA vs CFA: En översikt
Det kan vara en utmaning för ekonomiproffs att hålla reda på alfabetet av potentiella yrkestitlar. Det är särskilt sant när många program verkar täcka mycket av samma information. Så är fallet när man jämför benämningarna Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) och Chartered Financial Analyst (CFA). Dessa är båda attraktiva alternativ för yrkesverksamma som vill göra karriär inom området finansiell analys.
CFA- och CAIA-certifieringarna är utformade för analytiska yrkesverksamma. Dessutom kräver de båda att man klarar en rad prov från en välrenommerad organisation i branschen. De flesta av likheterna mellan de två är dock ytliga. Deras innehåll och framtida tillämpningar har mindre gemensamt.
Generellt sett täcker CFA ett bredare spektrum av finansiella ämnen och har en större medlemsbas. CAIA är en användbar titel för vissa yrkesverksamma, men dess tillämpning och fokus är mer smal.
Key Takeaways
- CFA- och CAIA-examen är båda utformade för analytiska yrkesverksamma, och båda kräver att man klarar av en rad examina från en välrenommerad organisation i branschen.
- Då CAIA omfattar investeringar som inte är aktier eller obligationer kan titeln anses vara överflödig för många finansproffs.
- En del finansiella rådgivare och mäklare kan klara sig utan den, liksom vissa analytiker, men de flesta analytiska yrkesutövare har nytta av CFA-beteckningen.
CAIA
Det tar lång tid och kräver en rejäl investering i pengar att slutföra varje program. CAIA kräver uppskattningsvis 200 timmars studietid per nivå för totalt 400 timmar och 2 900 dollar i standardkostnader för registrering och examen. CAIA Association administrerar programmet och fastställer de grundläggande kraven. Uppgifter visar att 75 procent av de kandidater som får sin CAIA-stadga gör det på 12 till 18 månader.
Specifika ämnen för CAIA inkluderar manager research och due-diligence-tekniker som är specifika för hedgefonder och private equity. Provet omfattar också modeller för tillgångsallokering som tar hänsyn till illikviditet och ”fat tails” i alternativa investeringar. Andra ämnen är konsekvenserna av värderingsbaserad prissättning av fastigheter och private equity för tillgångsallokering och riskhantering. Investeringar inom områden som immateriella rättigheter, försäkringsrelaterade värdepapper och strukturerade produkter kopplade till aktier behandlas också.
Det finns inga förkunskapskrav för att avlägga CAIA-examen på nivå 1 och nivå 2. Det är dock bäst att ha en fungerande kunskap om finansiella begrepp och investeringsbegrepp. Efter att ha klarat proven räcker det med en kandidatexamen och ett års relevant arbetslivserfarenhet för att kunna göra anspråk på CAIA-titeln. Yrkesverksamma utan examen som har klarat proven kan också få titeln efter fyra års relaterad erfarenhet.
CFA
CFA Institute redovisar i genomsnitt 300 studietimmar per nivå (900 timmar för alla tre) och tar ut sammanlagt 3 450 dollar för sina prov. CFA-testmaterialet täcker mycket mer än bara alternativa investeringar, men ägnar betydligt mindre tid åt det ämnet. Det gör CFA bredare och ytligare, medan CAIA är mycket fokuserad och djupgående. Båda proven omfattar yrkesnormer och etik.
CFA-ämnena omfattar allmän ekonomi, finansiell rapportering och analys, företagsfinansiering, aktieinvesteringar, räntebärande investeringar, portföljförvaltning och kvantitativ analys.
CFA-examen är mer utmanande och ligger längre ifrån varandra. Det finns tre prov som kallas nivå 1, 2 och 3. Endast nivå 1 administreras mer än en gång per år. De flesta yrkesverksamma tar tre år eller mer på sig för att erhålla CFA-beteckningen på grund av svårighetsgraden i proven. Endast 43 % av de som avlägger CFA-prov klarar nivå 1, 45 % klarar nivå 2 och 56 % klarar nivå 3.
CFA Institute är mer selektivt när det gäller sin beteckning. Innan de sökande avlägger nivå 1-testet måste de göra en av tre saker. De kan skaffa sig en kandidatexamen, nå det sista året av ett kandidatprogram eller skaffa sig en kombination av arbetslivserfarenhet och högskola som motsvarar fyra år. När de sökande har klarat nivå 3-examen måste de ha fyra hela år av relevant arbetslivserfarenhet för att få CFA-titeln.
Särskilda överväganden
De flesta yrkesverksamma inom karriärinvesteringar skulle ha nytta av en CFA-titel bredvid sitt namn. Finansiella rådgivare och mäklare kan dock klara sig utan den, liksom vissa analytiker.
Vissa befattningar, t.ex. portföljförvaltare och analytiker av värdepappersfonder, kräver i princip att de sökande är CFA.
Då CAIA täcker investeringar som inte är aktier eller obligationer kan titeln anses vara överflödig för de flesta finansproffs. CAIA har dock två specifika och lukrativa hemvist, nämligen private equity och hedgefonder. CAIA är användbar till stor del eftersom alternativa investeringar är en viktig del av många institutionella investeringsportföljer. CAIA är relevant för finansproffs som vill fokusera på alternativa investeringar hos pensionsfonder, stiftelser och statliga investeringsfonder.