CAIA vs. CFA: una panoramica
Può essere impegnativo per i professionisti della finanza stare al passo con la minestra alfabetica dei potenziali titoli professionali. Questo è particolarmente vero quando molti programmi sembrano coprire molte delle stesse informazioni. Questo è il caso quando si confrontano le designazioni di Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) e Chartered Financial Analyst (CFA). Sono entrambe opzioni attraenti per i professionisti impegnati in una carriera nel campo dell’analisi finanziaria.
Le certificazioni CFA e CAIA sono progettate per professionisti analitici. Inoltre, entrambi richiedono il superamento di una serie di esami da un’organizzazione rispettabile nel settore. Tuttavia, la maggior parte delle somiglianze tra i due sono superficiali. Il loro contenuto e le applicazioni future hanno meno in comune.
In generale, il CFA copre una gamma più ampia di argomenti finanziari e ha una base di membri più ampia. Il CAIA è un titolo utile per alcuni professionisti, ma la sua applicazione e il suo focus sono più ristretti.
Key Takeaways
- Gli esami CFA e CAIA sono entrambi progettati per professionisti analitici, ed entrambi richiedono il superamento di una serie di esami da un’organizzazione rinomata nel settore.
- Siccome il CAIA copre investimenti che non sono azioni o obbligazioni, il titolo potrebbe essere considerato superfluo per molti professionisti finanziari.
- Alcuni consulenti finanziari e broker possono sopravvivere senza, così come alcuni analisti, ma la maggior parte dei professionisti analitici beneficiano della designazione CFA.
CAIA
Ci vuole molto tempo e un notevole investimento di denaro per completare ogni programma. Il CAIA richiede circa 200 ore di studio per ogni livello per un totale di 400 ore e 2.900 dollari di registrazione standard e tasse d’esame. L’associazione CAIA amministra il programma e stabilisce i suoi requisiti di base. I dati mostrano che il 75% dei candidati che guadagnano la loro carta CAIA lo fanno in 12-18 mesi.
Gli argomenti specifici per il CAIA includono la ricerca del manager e le tecniche di due-diligence specifiche degli hedge fund e del private equity. L’esame copre anche i modelli di asset allocation che tengono conto dell’illiquidità e delle code grasse degli investimenti alternativi. Altri argomenti includono le implicazioni dei prezzi basati sulle valutazioni degli immobili e del private equity per l’asset allocation e la gestione del rischio. Sono coperti anche gli investimenti in aree come la proprietà intellettuale, i titoli legati alle assicurazioni e i prodotti strutturati legati alle azioni.
Non ci sono prerequisiti per sostenere gli esami CAIA di livello 1 e 2. Tuttavia, è meglio avere una conoscenza pratica dei concetti finanziari e di investimento. Dopo aver superato gli esami, una laurea e un anno di esperienza lavorativa rilevante sono sufficienti per rivendicare il titolo CAIA. I professionisti senza la laurea che hanno superato gli esami possono anche ottenere il titolo dopo quattro anni di esperienza relativa.
CFA
Il CFA Institute riporta una media di 300 ore di studio per livello (900 ore per tutti e tre) e fa pagare un totale di 3.450 dollari per i suoi esami. Il materiale del test CFA copre molto di più degli investimenti alternativi, ma dedica molto meno tempo a questo argomento. Questo rende il CFA più ampio e superficiale, mentre il CAIA è molto concentrato e profondo. Entrambi i test coprono gli standard professionali e l’etica.
Gli argomenti del CFA includono economia generale, reporting e analisi finanziaria, finanza aziendale, investimenti azionari, reddito fisso, gestione del portafoglio e analisi quantitativa.
Gli esami CFA sono più impegnativi e più distanziati. Ci sono tre test, che sono chiamati livelli 1, 2 e 3. Solo il livello 1 è amministrato più di una volta all’anno. La maggior parte dei professionisti impiega tre anni o più per guadagnare la designazione CFA a causa della difficoltà degli esami. Solo il 43% dei partecipanti all’esame CFA supera il livello 1, il 45% il livello 2 e il 56% il livello 3.
Il CFA Institute è più selettivo riguardo alla sua designazione. Prima di sostenere l’esame di livello 1, i candidati devono fare una delle tre cose. Possono ottenere un diploma di laurea, raggiungere l’ultimo anno di un programma di laurea, o ottenere una combinazione di esperienza lavorativa e college pari a quattro anni. Una volta che i candidati superano l’esame di livello 3, devono avere quattro anni completi di esperienza lavorativa rilevante per guadagnare il titolo CFA.
Considerazioni speciali
La maggior parte dei professionisti dell’investimento in carriera beneficerebbe di un titolo CFA accanto al proprio nome. Tuttavia, i consulenti finanziari e i broker possono sopravvivere senza, così come alcuni analisti.
Alcune posizioni, come manager di portafoglio e analista di fondi comuni, essenzialmente richiedono ai candidati di essere CFA.
Siccome il CAIA copre investimenti che non sono azioni o obbligazioni, il titolo potrebbe essere considerato superfluo per la maggior parte dei professionisti finanziari. Tuttavia, la CAIA ha due case specifiche e lucrative, vale a dire private equity e hedge fund. Il CAIA è utile in gran parte perché gli investimenti alternativi sono una parte essenziale di molti portafogli di investimento istituzionali. Il CAIA è rilevante per i professionisti finanziari che vogliono concentrarsi sugli investimenti alternativi presso fondi pensione, fondazioni e fondi sovrani.