CAIA vs. CFA: přehled
Pro finančníky může být náročné udržet si přehled v abecední polévce potenciálních profesních titulů. To platí zejména tehdy, když se zdá, že mnoho programů pokrývá většinu stejných informací. Tak je tomu i v případě porovnání titulů Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) a Chartered Financial Analyst (CFA). Oba tyto tituly jsou atraktivní volbou pro odborníky, kteří se chtějí věnovat kariéře v oblasti finanční analýzy.
CFA a CAIA certifikace jsou určeny pro analytické odborníky. Obě navíc vyžadují složení řady zkoušek od renomované organizace v oboru. Většina podobností mezi nimi je však povrchní. Jejich obsah a budoucí uplatnění mají společného méně.
Všeobecně řečeno, CFA pokrývá širší škálu finančních témat a má větší členskou základnu. CAIA je užitečný titul pro některé profesionály, ale jeho uplatnění a zaměření je užší.
Klíčové poznatky
- Zkoušky CFA i CAIA jsou určeny pro analytické profesionály a obě vyžadují složení řady zkoušek od renomované organizace v oboru.
- Protože CAIA pokrývá investice, které nejsou akciemi nebo dluhopisy, mohl by být titul pro mnoho finančních profesionálů považován za zbytečný.
- Někteří finanční poradci a makléři se bez něj obejdou, stejně jako někteří analytici, ale většina analytických profesionálů má z titulu CFA prospěch.
CAIA
Pro absolvování každého programu je zapotřebí dlouhý čas a značné finanční investice. CAIA vyžaduje odhadem 200 hodin studijního času na každou úroveň, celkem 400 hodin, a standardní registrační a zkouškové poplatky ve výši 2 900 USD. Asociace CAIA spravuje program a stanovuje jeho základní požadavky. Údaje ukazují, že 75 % kandidátů, kteří získají statut CAIA, tak učiní za 12 až 18 měsíců.
Specifická témata pro CAIA zahrnují výzkum manažerů a techniky due-diligence specifické pro hedgeové a private equity fondy. Zkouška se rovněž zabývá modely alokace aktiv, které zohledňují nelikviditu a tlusté chvosty alternativních investic. Mezi další témata patří důsledky oceňování nemovitostí a soukromého kapitálu na základě ocenění pro alokaci aktiv a řízení rizik. Zahrnuty jsou rovněž investice do oblastí, jako je duševní vlastnictví, cenné papíry vázané na pojištění a strukturované produkty vázané na akcie.
Pro složení zkoušek CAIA 1. a 2. úrovně nejsou stanoveny žádné předpoklady. Nejlepší je však mít praktické znalosti finančních a investičních pojmů. Po složení zkoušek stačí k získání titulu CAIA bakalářský titul a jeden rok relevantní praxe. Profesionálové bez titulu, kteří složili zkoušky, mohou titul získat také po čtyřech letech související praxe.
CFA
Institut CFA uvádí, že každá úroveň vyžaduje v průměru 300 hodin studia (900 hodin pro všechny tři úrovně) a za zkoušky si účtuje celkem 3 450 USD. Zkušební materiál CFA zahrnuje mnohem více než jen alternativní investice, ale tomuto tématu věnuje mnohem méně času. Díky tomu je CFA širší a povrchnější, zatímco CAIA je velmi zaměřená a hluboká. Obě zkoušky se zabývají profesními standardy a etikou.
Témata CFA zahrnují obecnou ekonomii, finanční výkaznictví a analýzu, podnikové finance, investice do akcií, fixní výnosy, řízení portfolia a kvantitativní analýzu.
Zkoušky CFA jsou náročnější a jsou rozloženy dále od sebe. Existují tři zkoušky, které se nazývají úrovně 1, 2 a 3. Zkoušky se skládají ze tří částí. Pouze úroveň 1 se skládá více než jednou ročně. Většině odborníků trvá získání titulu CFA tři roky nebo déle, a to z důvodu náročnosti zkoušek. Pouze 43 % účastníků zkoušek CFA úspěšně složí úroveň 1, 45 % úroveň 2 a 56 % úroveň 3.
Institut CFA si na své označení dává větší pozor. Před složením zkoušky 1. úrovně musí uchazeči udělat jednu ze tří věcí. Mohou získat bakalářský titul, dosáhnout posledního ročníku bakalářského programu nebo získat kombinaci pracovních zkušeností a vysoké školy v délce čtyř let. Jakmile uchazeči složí zkoušku 3. úrovně, musí mít za sebou celé čtyři roky relevantní praxe, aby získali titul CFA.
Zvláštní zřetele
Většině kariérních investičních profesionálů by se hodil titul CFA vedle jejich jména. Finanční poradci a makléři se však bez něj obejdou, stejně jako někteří analytici.
Některé pozice, například portfolio manažer a analytik podílových fondů, v podstatě vyžadují, aby uchazeči byli držiteli titulu CFA.
Protože CAIA pokrývá investice, které nejsou akciemi nebo dluhopisy, lze tento titul považovat pro většinu finančních odborníků za zbytečný. Nicméně CAIA má dva specifické a lukrativní domovy, a to soukromé kapitálové fondy a hedgeové fondy. Titul CAIA je užitečný z velké části proto, že alternativní investice jsou nezbytnou součástí mnoha institucionálních investičních portfolií. Certifikát CAIA je relevantní pro finanční profesionály, kteří se chtějí zaměřit na alternativní investice v penzijních fondech, nadacích a státních investičních fondech.
.