CAIA vs. CFA: An Overview
金融のプロにとって、アルファベット順のプロフェッショナルなタイトルを追いかけるのは大変なことです。 特に、多くのプログラムが同じ情報の多くをカバーしているように見える場合は、そうです。 このような場合、Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) とChartered Financial Analyst (CFA) の指定を比較することができます。 これらは、金融分析の分野でキャリアを積もうとする専門家にとって、どちらも魅力的な選択肢です。
CFA および CAIA 認定は、分析専門家のために設計されています。 さらに、それらは両方とも、業界で評判の高い組織からの一連の試験に合格する必要があります。 しかし、この2つの類似点のほとんどは表面的なものです。 その内容や将来のアプリケーションの共通点は少ない。
一般的に言えば、CFAはより広い範囲の金融トピックをカバーし、より大きな会員基盤を持っています。 CAIAは一部の専門家にとって有用なタイトルですが、その用途や焦点はより狭いものです。
Key Takeaways
- CFA と CAIA 試験はどちらも分析専門家のために設計されており、業界で定評ある組織の一連の試験の合格が必要です。
- CAIAは株式や債券以外の投資を対象としているため、多くの金融専門家にとってこの称号は余計なものだと考えられます。
- 一部の金融アドバイザーやブローカーは、特定のアナリストと同様にCFAがなくても生き残れますが、ほとんどの分析の専門家はCFA指定から利益を得ます。 CAIAでは、1レベルあたり200時間、合計400時間の学習時間と標準登録料および試験料として2900ドルが必要とされています。 CAIA協会がプログラムを管理し、その基本要件を定めています。 CAIAの資格を取得した受験者の75％が12～18ヶ月で取得しているというデータもあります。
CAIAの特定のトピックには、ヘッジファンドやプライベートエクイティに特有のマネージャーのリサーチやデューディリジェンスのテクニックが含まれています。 また、代替投資の非流動性やファットテールを考慮した資産配分モデルも試験対象となります。 その他のトピックとしては、不動産やプライベート・エクイティの鑑定に基づく価格設定が、資産配分やリスク管理に与える影響についてです。 また、知的財産、保険リンク証券、株式リンク型ストラクチャード商品などの分野への投資もカバーします。
レベル1およびレベル2のCAIA試験の受験に必要な前提条件はありません。 しかし、金融や投資の概念について実務的な知識を持っていることが望ましいとされています。 試験に合格した後、学士号と1年間の関連する実務経験があれば、CAIAのタイトルを主張することができます。 また、学位を持っていないプロフェッショナルでも、試験に合格した後、4年間の関連した経験を積めば、そのタイトルを取得できます。
CFA
CFA Instituteは、1レベルあたり平均300時間の学習（3レベルすべてで900時間）、試験費用は合計3450ドルとしています。 CFAの試験資料は、代替投資よりはるかに多くのものをカバーしていますが、このテーマにははるかに少ない時間を割いています。 そのため、CFAはより広く浅く、一方CAIAは非常に集中的で深くなっています。 どちらの試験も専門家の基準や倫理をカバーしています。
CFA のトピックは、一般経済、財務報告と分析、企業金融、株式投資、債券、ポートフォリオ管理、および定量分析です。 また、このような場合、「CFA」（Commercial Factor of Accountability）という名称が使われます。 レベル1のみ年1回以上実施されます。 試験の難易度が高いため、ほとんどのプロフェッショナルはCFA資格を取得するのに3年以上かかります。 CFA試験受験者のうち、レベル1合格者は43％、レベル2合格者は45％、レベル3合格者は56％です。
CFA協会は、その指定についてより選択的なものにしています。 1級を受験する前に、受験者は3つのうちの1つを行う必要があります。 学士号を取得する、学士課程の最終学年まで到達する、実務経験と4年相当の大学の組み合わせで取得する、などである。 このような場合、「CFA」資格の取得は、「CFA」資格の取得を目指す人にとって、非常に重要な意味を持ちます。 しかし、ファイナンシャルアドバイザーやブローカーは、特定のアナリストと同様に、それなしで生き残ることができます。
ポートフォリオマネージャーやミューチュアルファンドアナリストなど、一部のポジションでは、基本的に応募者がCFAであることを要求します。 しかし、CAIAは、プライベートエクイティとヘッジファンドという、2つの具体的で有利な家を持っています。 CAIAが有用なのは、代替投資が多くの機関投資家の投資ポートフォリオに不可欠な部分であることが大きな理由です。 CAIAは、年金基金、財団、政府系ファンドでオルタナティブ投資に注力したい金融プロフェッショナルに関連するものです。