De Financial Industry Regulatory Authority heeft een schikking getroffen met en voormalige Morgan Stanley makelaars Ami Forte en Charles Lawrence in Florida verbannen voor het naar verluidt zwendelend beheren van de rekeningen van Roy Speer, mede-oprichter van het Home Shopping Network. De twee verdienden meer dan $ 9 miljoen aan commissies in minder dan een jaar, zegt de toezichthouder.
FINRA beweert ook dat Forte een romantische relatie had met Speer, de 79-jarige klant, die ernstige cognitieve stoornissen had.
In een verklaring zei Forte dat de enige overgebleven aanklacht tegen haar verband houdt met handelsactiviteiten die onder toezicht stonden van andere Morgan Stanley-werknemers. Ze wilde geen wangedrag toegeven in verband met de resterende aanklacht.
“FINRA zal geen claims tegen mij nastreven voor geldboetes of enige vorm van restitutie,” zei ze. “In ruil daarvoor ben ik met FINRA overeengekomen dat ik niet langer werk zal zoeken in de makelaardij-industrie, een industrie waaraan ik het grootste deel van mijn volwassen leven heb gewijd. Echter, in het licht van mijn onrechtmatige beëindiging door Morgan Stanley, waarover nog steeds wordt geprocedeerd, is mijn carrière in de industrie effectief geruïneerd. Dat, in combinatie met het feit dat dit in de laatste fase van mijn carrière gebeurt, betekende dat er weinig vooruitzicht was dat ik in de nabije toekomst weer in de industrie zou kunnen gaan werken.”
Forte’s onrechtmatige beëindigingszaak tegen Morgan Stanley loopt nog steeds.
In 2016 beval een FINRA-arbitragepanel het wirehouse om meer dan $ 34,4 miljoen te betalen aan de nalatenschap van Speer.
Morgan Stanley-woordvoerster Christine Jockle zei dat het bedrijf niets toe te voegen had buiten een verklaring die in 2016 over de zaak was afgelegd: “De beweringen van mevrouw Forte gaan voorbij aan het feit dat ze al werd beoordeeld als medeverantwoordelijk voor de toekenning op basis van haar gedrag. Desondanks heeft mevrouw Forte niets bijgedragen aan het toegekende bedrag en heeft zij ook verzuimd om aanzienlijke bedragen terug te betalen die aan haar waren geleend in verband met haar dienstverband. We wijzen haar claims tegen Morgan Stanley categorisch af en kijken ernaar uit om al deze kwesties aan te pakken tijdens een hoorzitting over de inhoud.”
FINRA beweert dat Forte’s team tussen september 2011 en juni 2012 2.800 transacties in Speer’s accounts heeft gedaan, waarvan meer dan de helft kortetermijnhandel in obligaties met een lange looptijd, waaronder gemeentelijke obligaties. Speer werd op 20 juni 2012 in het ziekenhuis opgenomen, en hoewel hij geen contact had met het team van Forte, vonden er in de eerste negen dagen dat hij in het ziekenhuis lag voor meer dan $14 miljoen aan transacties plaats. Hij overleed in augustus 2012.